(可编辑报告)达梦数据招股说明书分析报告：国内领先的数据库产品开发服务商.pptx

证券研究报告|行业专题报告计算机行业行业评级强大于市（维持评级）2023年2月8日达梦数据：国内领先的数据库产品开发服务商--达梦数据招股说明书梳理

投资要点?深耕数据库领域四十载，国内行业发展关键推动者：公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，2019-2021年公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。?市场需求推动行业扩容，信创政策加速行业发展。预计到2025年，中国数据库市场总规模将达到688亿元，CAGR为23.4%。当前国外商用数据库产品存在潜在供应链风险，市场上产品选型逐渐倾向国产数据库供应商。?产品技术国内领先，生态资源优质丰富。公司产品自研代码安全性高、性能出色，在解决关系型数据、本地部署等主流市场方面较为成熟，高度兼容国际主流产品。同时公司获客渠道丰富完善，对接上下游生态繁荣，在各大重点行业客户优质丰富。产品和生态优势有望支撑业绩持续增长。?风险提示：下游市场开发不及预期风险；新技术研发不及预期风险。2

?公司简介：深耕数据库领域四十载，国内行业发展关键推动者?行业分析：市场需求推动行业扩容，信创政策加速行业发展?核心竞争力：产品技术国内领先，生态资源优质丰富?未来展望：传统产品稳扎稳打，募投项目提升科创能力?风险提示目录3

1.1发展历程—专注数据库行业四十年，市占率领先深耕数据库领域四十载，国内数据库厂商排头兵。武汉达梦数据库股份有限公司成立于2000年，公司为客户提供各类数据库软件及集群软件、云计算与大数据等一系列数据库产品及相关技术服务，产品成功应用于金融、能源、航空、通信、党政机关等数十个领域。2019-2021年公司营收分别为3.0/4.5/7.4亿元，同比38.8%/49.3%/65.0%。根据赛迪顾问及IDC发布的报告显示，2019-2021年公司产品市占率位居中国数据库管理系统市场国内数据库厂商前列。图表1：公司发展历程武汉华工达梦数据库有限公司成立。DM3诞生，在安全领域得到广泛应用，并在国产数据库行业多年测评领先。DM5在安全可靠及产品化方面得到完善，荣获第十届软博会金奖。达梦开发的中国大数据应用—三峡库区地质灾害预警指挥系统上线。达梦大数据平台已在公安、政务等数十个领域得到广泛应用。上海浦东新区政务数据中心成功上线，达梦助力智慧政务。DM6与国际主流数据库产品兼容性得到大幅提升，在政府、重要敏感行业等领域得到广泛应用。发布达梦数据共享集群（DMDSC）、达梦启云数据库（DMCDB）、达梦图数据库（GDM）、达梦新一代分布式数据库四款产品。用于XXXX弹数据处理的小型操作系统研发完成，获XX部科学技术奖。达梦大数据平台升级发布。首个基于DM7的海外项目在泰国教育部成功上线运行。华中理工大学达梦数据库研究所成立。1980199220002006200920132016202019881997200420082012201420192021我国拥有的自中国电力财务公推出DM4,性能远中国软件股份有限公司对达梦进行战略投资，公司进入快速发展阶段。新一代达梦数据库河北政法云成功上线，达梦公司在大数据领域的研究成果得到进一步应用。新一代达梦数据库管达梦正式推出官方吉祥物“梦仔”，彰显全新品牌形象。达梦数据已深度服务多个金融单位，担任着国产数据库助力金融业竞速发展的主力军。主的国产司华中分公司财务应用系统使用国产数据库DM2。随后，在全国76家分子公司上线使用。超国内基于开源技术的国产数据库，并在国家测试中继续保持领先。管理系统DM7发布。支持大规模并行计算、海量数据处理技术，是理想的企业级数据管理服务平台。理系统DM8发布。多样化架构充分满足不同场景需求，支持超大规模并发事务处理和事务-分析混合型业务处理。数据库管理系统原型CRDS诞生。4资料：公司官网，华福证券研究所

1.2股权结构—公司股权结构清晰稳定图表2：公司股权结构（截止到2022年12月15日）注1：梦裕科技、惠梦源、曙天云、得特贝斯、梦达惠佳、数安科技、数聚通、数聚云同受冯裕才实际控制。注2：韩朱忠、周淳为冯裕才一致行动人。注3：上海达梦数据技术于2021年12月17日注销。资料：招股说明书，华福证券研究所5

1.2股权结构—核心团队行业经验丰富图表3：公司高管信息姓名职务个人信息男，1944年生。哈尔滨工程学院办成立达梦有限（现达梦数据）并担任董事长至今。工程系（现国防科技大学）学士学位。历任华中科技大学副教授、教授、博士生导师；2000年创冯裕才董事长男，1981年生。武汉理工大学计算机科学与应用专业学士学位，华中科技大学软件工程专业硕士学位。历任武汉天喻信息产业股份有限公司软件开发工程师、项目经理，武汉华