A股流动性双周观察20231221-国金证券-20页.pdfVIP

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策略资讯周刊

内容目录

一、市场资金面研判：市场流动性依然偏弱4

二、市场流动性回顾6

2.1对“价”的跟踪：中债利率环比下行，人民币兑美元汇率温和升值6

2.2对“量”的跟踪：外资净流出幅度小幅扩大，内资明显净流入7

三、资金的风格流向8

四、资金的行业流向9

五、资金的行业超配比例（偏好）10

六、情绪面观察：情绪有所回落12

6.1成交额与换手率：全A成交额和换手率环比降低12

6.2涨跌比：全A上涨个股占比按环比有所下降14

6.3多头排列占比：全A做多热度继续下滑，周期板块做多热度最高15

6.4净新高占比：传媒表现最好18

6.5成交额集中度：头部交易集中度略有下降18

6.6行业轮动指数：行业轮动速度先降后升18

风险提示19

图表目录

图表1：近10日中美利差倒挂持续收窄5

图表2：近10日人民币兑美元汇率升值5

图表3：近10日北向资金净流出幅度小幅扩大5

图表4：近10日北向资金净流入MA（30）先下后上5

图表5：近10日融资余额持平，融券余额下降5

图表6：近10日融资买入额占总成交额比例先上后下5

图表7：近10日场内基金明显净流入6

图表8：近10日场内基金净流入MA（30）明显上行6

图表9：今年以来偏股型基金发行规模仍处历史低位6

图表10：12月偏股型基金新发规模仍然低迷6

图表11：近10日（12.7-12.20）中债利率环比下行，人民币兑美元汇率温和升值7

图表12：近10日（12.7-12.20）外资净流出幅度小幅扩大，内资明显净流入8

图表13：近10日北向资金流出所有板块8

图表14：近10日北向资金流出下游和金融板块8

图表15：近10日融资资金继续显著流出成长板块9

图表16：近10日融资资金减仓中游板块9

图表17：近10日北向资金流入电子9

图表18：近10日北向资金再度流入汽车、流出食饮9

图表19：近10日北向资金小幅加仓公用事业9

图表20：近10日北向资金流出非银和银行9

图表21：近10日融资资金流入传媒10

图表22：近10日融资资金小幅加仓食饮，小幅减仓汽车10

敬请参阅最后一页特别声明2

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图表23：近10日融资资金少量流入交通运输和化工10

图表24：近10日融资资金少量流入非银10

图表25：北向资金超配比例变化一览11

图表26：融资资金超配比例变化一览12

图表27：全A成交额和换手率环比下降13

图表28：全A换手率即将触及近一年“一倍标准差下限”13

图表29：传媒和商贸零售交易最为活跃14

图表30：计算机的成交额占比居前14

图表31：全A上涨个股占比有所下降14

图表32：近10日传媒上涨个股占比最高15

图表33：近10日价值风格表现较好15

图表34：近10日煤炭涨幅居前15

图表35：全A做多热度继续下滑16

图表36：成长板块做多情绪环比稍有降低16

图表37：消费板块做多情绪有所降低16

图表38：金融板块做多情绪略有增加16

图表39：周期板块做多情绪基本持平16

图表40：煤炭和传媒做多热度最高17

图表41：热门行业中做多热度最高的是元宇宙17

图表42：医药做多热度再度降温17

图表43：煤炭做多热度接近过热17

图表44：传媒做多热度先升后降17

图表45：近三月强弱势（净新高占比）行业一览