哪些细分领域业绩亮眼？.pdfVIP

投资策略研究**专题报告

内容目录

1.上游资源4

1.1通胀回落，行业利润普遍下调4

1.2上游资源中的景气赛道：海上油气和高温合金6

2.中游制造7

2.1利润增速分化，汽车家电高景气，机械电力设备转负7

2.2中游制造中的转型方向：工业自动化9

3.TMT科技10

3.1行业普遍分化，传媒业绩扭亏10

3.2TMT科技的景气赛道：半导体设备和汽车电子11

4.下游消费12

风险提示14

图表目录

图表1：能源钢材价格普遍下跌，铜价小幅震荡，铝价下跌（价格指数化）4

图表2：我国铁矿石原矿产量（万吨）5

图表3：中国成品油产量（万吨）5

图表4：中国成品油表观消费量（万吨）5

图表5：上游资源细分行业最新业绩（单位：亿元）6

图表6：中国海油油气净产量（单位：百万桶油当量）6

图表7：航空发动机中关键的热端承力部件（图中红色部分）全部为高温合金7

图表8：中国汽车、白电产量同比8

图表9：光伏行业组件价格指数8

图表10：中国光伏新增装机量增速8

图表11：中游制造细分行业最新业绩（亿元）9

图表12：工业自动化内企业最新业绩（亿元）10

图表13：全球智能手机出货量（百万台）10

图表14：全球PC出货量（百万台）10

图表15：TMT科技细分行业最新业绩（亿元）11

图表16：半导体设备内企业最新业绩（亿元）12

图表17：汽车电子内企业最新业绩（亿元）12

图表18：CPI分项情况12

图表19：下游消费最新业绩情况（亿元）13

P.3请仔细阅读本报告末页声明

投资策略研究**专题报告

1.上游资源

1.1通胀回落，行业利润普遍下调

全球加息通胀回落，国内PPI同比转负，能源工业品价格普遍下跌。在全球加息对抗通

胀的宏观环境下，大宗商品普遍面临着价格下降的干扰，2023年国际原油、金属铝的价

格纷纷下调，金属铜的价格窄幅震荡。国内层面，生产者物价指数（PPI）同比转负，

尤其是能源工业品，如煤炭和钢铁，价格普遍下跌。以月度均值计价，2023年，布伦特

原油价格下跌4.4%，金属铜价格小幅上涨0.3%，金属铝价格大幅下跌9.2%，国产动

力煤价格大幅下跌21.2%，螺纹钢价格下跌2.2%。

图表1：能源钢材价格普遍下跌，铜价小幅震荡，铝价下跌（价格指数化）

现货价:原油:英国布伦特Dtd秦皇岛港:平仓价:动力末煤(Q5500,山西产)

中国:价格:螺纹钢(HRB400,20mm)现货结算价:LME铜

现货结算价:LME铝

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