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行业周报|通信

OFC2024光通信技术创新升级，开源大模型能力再上台阶证券研究报告

2024年04月01日

AI行业跟踪20期20240329）

核心结论

行业要闻追踪分析师

陈彤S0800522100004

OFC-2024：光通信产业链加速升级。多家厂商纷纷推出1.6T光模块新品；

光芯片技术持续升级，多家厂商推出200G芯片和硅光技术新品；全光交换chentongg@

机、液冷、薄膜铌酸锂等新技术趋势崭露头角，创新不断。AI发展加速光模相关研究

通信：GTC大会发布Blackwell平台，AMD、

块技术升级迭代速度，为高速光模块市场注入新动力。建议持续关注光通信微软升级AIPC—AI行业跟踪20期

产业链环节优质标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、光迅科技、20240322）2024-03-24

通信：星舰第三次试飞实现重大突破，重视低

源杰科技等。轨卫星互联网机会—卫星互联网行业重大事

件点评2024-03-17

MoE大模型DBRX上线，开源大模型能力再上台阶。Databricks开源了通信：OpenAI大模型赋能机器人，全球首位

AI程序员上线—AI行业跟踪18期

DBRX通用大模型，其拥有1320亿参数，并采用混合专家（MoE）架构，20240315）2024-03-17

在多项评测结果优异，超越目前的开源模型。马斯克更新Grok1.5，大模型

迅速迭代升级。Grok1.5相比上一代显著提升推理与解决问题的能力，并新

增长文本理解能力，内存容量增加至上一代的16倍。我们认为，开源大模

型推进大模型加速发展，AI训练和推理需求有望进一步升级，建议关注美

国AI算力A股受益标的，关注光模块产业链的中际旭创、天孚通信、新

易盛；PCB环节的沪电股份；AI服务器环节的工业富联等。

行情回顾

本周(03.25-03.29)，我们构建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整

体周平均跌幅9.01%，53家美股公司整体周平均涨幅0.25%。A股公司中，

AI服务器板块跌幅最小，为3.53%，其他板块呈不同跌幅。涨幅居前五的个

股为浪潮信息(+5.38%)、赛为智能(+4.59%)、飞荣达(+1.29%)、光迅科技

(+0.73%)、中兴通讯(+0.39%)。美股公司中，存储芯片板块上涨4.48%，排

名第一，涨幅居前五的个股为BuzzFeed(+26.22%)、西部数据(+6.73%)、

希捷科技(+4.54%)、超微电脑(+3.83%)、CoinbaseGlobal（+3.76%)。

投资建议：AIGC和数字中国共振，算力托底。建议关注运营商（中国移动、

中国电信、中国联通）；IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科

技等）；ICT设备商（紫光股份、中兴通讯（已覆盖）、锐捷网络、菲菱科思、

共进股份）；光模块（中际旭创（已覆盖）、新易盛、天孚通信（已覆盖）、

源杰科技（已覆盖）等）；散热领域（英维克（已覆盖）、申菱环境）。

AI应用的发展是影响AI板块估值的核心矛盾。在AI产业高速成长初期，投

资逻辑上来看核心关