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证券研究报告|新股专题

新股专题报告日期：2024年04月15日

新“国九条”出台后，北交所发布多项规则推进细化措施落地

——北交所点评报告

核心观点分析师：黄宇宸

执业证书号：S1230523080004

2024年4月12日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意huangyuchen01@

见》（新“国九条”）公开发布，同时证监会出台相关配套政策文件和制度规则。在中

国证监会的统筹指导下，北交所对照政策文件提出的各项要求，发布6项相关业务规研究助理：黄海童

则的征求意见稿，并落实程序化交易管理规定相关要求，推进交易所层面的细化措施huanghaitong@

的落地，共同推动资本市场高质量建设。研究助理：芦家宁

lujianing@

❑新“国九条”出台后，北交所发布相关业务规则，推进细化措施落地

2024年4月12日，在新“国九条”及证监会相关政策文件指引下，北交所针对相关报告

性完善了公开发行并上市、重大资产重组、股份减持、分红、退市等制度安排，

并向社会公开征求意见，同时落实程序化交易管理规定相关要求，推进交易所层1《北交所完善退市制度，有助

面的细化措施的落地，共同推动资本市场高质量建设。提升上市公司整体质量——北交

所点评报告》2024.04.13

❑发行上市审核方面，严把发行上市准入关，从源头上提高上市公司质量

2《北证50指数环比下行，本

北交所发布《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则

（征求意见稿）》，在发行审核方面重点作了如下调整：周两家企业拟增发募资——北交

➢完善北交所定位相关规定。进一步坚守板块定位，明确发行人应当符合北所定期报告（24W14）》

交所定位要求，保荐机构应当核查并作出专业判断。对于不符合市场定位

2024.04.09

和产业政策的，北交所可终止审核。

➢加强信息披露监管。明确发行人应保证相关信息披露准确真实反映企业经3《新股首日涨跌幅环比上行，

营能力。将信息披露文件存在明显瑕疵作为终止审核的情形，针对申请文次新股交易活跃度环比上升——

件明显瑕疵、严重影响投资者理解或审核开展等违规行为，将不接受上市新股定期报告（24W14）》

申请文件纪律处分的最长期限提高至2年。完善信息披露豁免要求，要求

做好替代性披露，并明确审核机构可以退回不符合信息披露要求的回复文2024.04.08

件。4《如何看待北交所流动性问

➢优化审核程序要求。优化咨询行业咨询委等审核时限扣除情形，并明确时题？——解构北交所专题

限扣除同样适用于受理、问询、暂缓审议、复审等环节。与优化连续挂牌