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证券研究报告银行2024年04月24日

银行业基金持仓分析报告

推荐（维持）

1Q24银行板块持仓回暖，高股息受青睐

事项：华创证券研究所

1Q24公募基金重仓股已基本披露完毕，我们筛选了开放式与封闭式基金中的证券分析师：贾靖

四类主动管理型基金：普通股票型、偏股混合型、平衡混合型以及灵活配置型

基金，分析公募基金前十大重仓股的持仓变化情况。邮箱：jiajing@hcyj

评论：执业编号：S0360523040004

证券分析师：徐康

1Q24公募基金银行股持仓回暖，持仓占比环比+0.5pct至2.46%。1）从持仓

市值来看，由于一季度经济预期较弱，资本市场波动较大，权益市场表现较弱，电话：021

1Q24公募基金持仓市值下滑，较4Q23下降5.2%，而得益于“高股息+低波邮箱：xukang@hcyj

动+低估值”属性，银行股持仓市值环比上升19.6%至388.3亿元；2）从持仓执业编号：S0360518060005

占比来看，1Q24公募基金银行股持仓占比环比+0.5pct至2.46%，在31个申联系人：林宛慧

万一级行业中排名第13。从仓位变化来看，由于地缘政治因素以及供给收缩

冲击，大宗商品普涨，相关行业面临机遇，公募基金主要增配资源股，比如有邮箱：linwanhui@hcyj

色金属、石油石化等板块，具备高股息特征的股票仍受青睐，比如电力、公用

事业、银行和煤炭等行业，而医药和TMT等成长性行业仓位下降。增持排名行业基本数据

前五的行业分别为有色金属（+1.88pct）、通信（+1.1pct）、家用电器（+0.98pct）、占比%

公用事业（+0.86pct）以及电力设备（+0.76pct）；减持排名前五的行业分别为股票家数(只)420.01

医药生物（-2.87pct）、计算机（-1.71pct）、电子（-1.38pct）、国防军工（-0.69pct）总市值(亿元)113,510.5213.04

以及非银金融（-0.42pct）；3）从标配差来看，银行股持仓占比仍是低配状态。流通市值(亿元)77,276.9011.38

1Q24基金持仓银行股低配差环比扩大0.6pct至-8.4%，仍为31个板块中低配

差最大的行业。在银行股偏股基持仓占比回升的情况下，银行股低配差仍扩大，相对指数表现

或由于汇金增持四大行、叠加指数型基金及北上资金增持银行股。其中1Q24%1M6M12M

指数型基金对银行板块的持股总量、持股总市值环比4Q23增长22.8%、41.7%绝对表现4.3%10.6%12.3%

至52.8亿股、625.6亿元；1Q24北向资金的前十大活跃个股中，银行股净买相对表现5.0%9.6%23.9%

入64.3亿元（1Q24公募基金环比增持银行股63.7亿元），其中增持较多的是

招行、工行和农行。14%2023-04-24~2024-04-24

四类银行持仓占比均回升，其中国有行标配差扩幅较大。