银行业31家上市银行2023年业绩综述：个贷风险略升，多家提高分红.docxVIP

目录

31家已披露年报/快报银行整体业绩表现 3

营收负增长有所减缓 3

资产质量稳健，拨备持续反哺利润 3

扩表保持较快速度 4

23家已披露年报银行业绩特征归纳 5

其他非息收入是营收增长分化的重要原因 5

拨备反哺利润力度分化，可关注资产质量的动态变化 6

国有行存贷规模扩张较好 6

净息差压力主要来自收益端 7

资产质量的波动主要集中在零售非按揭业务 8

分红比例平稳，部分银行有上调 9

投资建议 11

风险提示 12

插图目录 13

表格目录 13

31家已披露年报/快报银行整体业绩表现

截至2024年4月14日，已披露2023年年报或快报的上市银行共有31家，包括6家国有行、9家股份行、11家城商行（重庆、郑州、青岛、宁波、北京、杭州、长沙、齐鲁、厦门、兰州、上海银行）、5家农商行（渝农、常熟、无锡、江阴、瑞丰银行）。本章节关于上市行业绩的合并分析口径以此31家银行为准。

营收负增长有所减缓

营收增速较前三季度变化不大，利润增速下行。23年，已披露数据上市银行营业收入YoY-1.0%，增速较23Q1-3微升；归母净利润YoY+1.1%，增速较23Q1-3下行0.9pct。

国有行利润增长表现整体优于股份行。23年股份行营收、利润均负增长，国有行营业收入基本与22年持平，拨备反哺下利润实现2.1%的正增。具体到个股，6家国有行中有4家银行（中行、农行、交行、邮储）营收正增，6家均实现利润正增。9家股份行中仅浙商银行营收正增，3家银行利润增速为负。

图1：31家上市银行营业收入同比增速（累计） 图2：31家上市银行归母净利润同比增速（累计）

10%

8%

6%

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

国有行 股份行 31家上市行

15%

10%

5%

0%

-5%

国有行 股份行 31家上市行

资料来源：各公司公告，

注：A股上市国有行和股份行均有数据披露，故有合并口径的计算，城农商行年报披露暂时不全，故暂不合并口径计算，后同

资产质量稳健，拨备持续反哺利润

资料来源：各公司公告，

不良率稳中有降，拨备覆盖率微降。23年末，已披露数据上市银行不良率延续向下趋势，加权不良率1.27%，较23Q3末下降1BP。在资产质量整体平稳背景下，银行适度加大拨备计提力度支撑利润表现，23年末拨备覆盖率240%，较23Q3末下降2.2pct。

国有行整体资产质量平稳，股份行资产质量内部分化明显。23年末国有行不良率较23Q3末基本持平，拨备覆盖率下降3.0pct。个股层面，各家不良率波动较小，拨备覆盖率均维持在190%以上。23年末股份行不良率1.24%，较23Q3

末下降3BP，拨备覆盖率持平在226%的水平。但个股层面，华夏、浦发、民生等银行的不良率依旧处于较高水平，也是这些银行不良资产持续出清推动股份行板块不良率向下。

图3：31家上市银行不良率水平 图4：31家上市银行拨备覆盖率水平

1.4%

国有行 股份行 31家上市行

250%

国有行 股份行 31家上市行

1.4% 240%

1.3% 230%

1.3% 220%

20211Q221H223Q2220221Q231H233Q23202320211Q221H223Q2220221Q231H233Q2320231.2% 210%

2021

1Q22

1H22

3Q22

2022

1Q23

1H23

3Q23

2023

2021

1Q22

1H22

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2022

1Q23

1H23

3Q23

2023

资料来源：各公司公告， 资料来源：各公司公告，

扩表保持较快速度

资产、贷款均保持双位数增速。23年，已披露数据上市银行总资产YoY+11.3%，增速较23Q1-3上升0.6pct；贷款规模YoY+11.0%，较23Q1-3微降0.2pct，节奏上，23年全年信贷投放相对前置，Q1/Q2/Q3/Q4新增贷款占全年新增贷款的比重分别为50%/22%/20%/9%。

国股行资产增长结构存在差异。23年，国有行资产增速低于贷款增速0.1pct，股份行资产增速高于贷款增速1.4pct，经济复苏进程中股份行的信贷投放不顺，扩表主要依靠非信贷资产，而国有行的“头雁效应”仍在，信贷增长保持较好态势。

图5：31家上市银行总资产同比增速（累计） 图6：31家上市银行总贷款同比增速（累计）

15%

国有行 股份行 31家上市行

15%

国有行 股份行 31家上市行

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