非银金融行业个人养老金季度跟踪报告(2024年5月)：渠道基建持续完善，友邦人寿塑造个人养老金保险销售新标杆.docx

目录

个人养老金制度有望迎来进一步政策支持 4

渠道建设：渠道基建持续完善 6

业务结构：参与机构、产品货架持续扩容 8

个人养老金理财：成立以来年化收益率位于0.50%-6.50%区间内 8

个人养老金基金：规模升至65亿元，收益表现承压 10

个人养老金保险：产品矩阵持续扩容，预计新增产品NBVM与同类商业险相近 15

个人养老金储蓄：平均利率与上期统计持平 18

5．重要新闻（2024.3-2024.5） 19

6．风险提示 21

图表目录

图1：个人养老金账户参与人数及占比持续提升 4

图2：个人养老金账户资产总额及户均资产 4

图3：试点产品口径下，养老产品资金结构（亿元） 5

图4：账户制产品口径下，个人养老金产品数目（个） 5

图5：账户制产品口径下，个人养老金产品规模（亿元） 5

图6：养老理财试点产品规模（亿元） 8

图7：养老理财试点产品投资者人数（万人） 8

图8：个人养老金理财产品累计销售规模（亿元）及开立理财行业平台个人养老金账户数目（万个） 8

图9：专属商业养老保险产品保费收入及投保件数 15

图10：特定养老储蓄存款规模（亿元） 19

表1：个人养老金账户制产品推进情况及潜在问题 6

表2：商业银行个人养老金业务开办情况（截至2024年5月17日） 7

表3：具备个人养老金产品发行权限的理财公司、产品发行情况及关联银行理财交易业务开通情况（截至2024年5月17日） 9

表4：个人养老金理财产品收益表现 9

表5：养老基金规模、产品数目及市占率 11

表6：个人养老金基金规模、产品数目及市占率 12

表7：个人养老金基金代销机构清单 13

表8：个人养老金基金成立以来累计年化收益率表现 14

表9：个人养老保险产品名单中专属商业养老保险产品保底收益率及结算收益率表现

.................................................................................................................17

表10：个人养老保险产品名单中万能险产品4月结算利率表现 17

表11：上市险企个人养老金业务推进情况 18

表12：个人养老储蓄产品利率（%） 19

个人养老金制度有望迎来进一步政策支持

个人养老金制度将迎全面推广，配套政策有望进一步完善。3月5日，国务院总理李强在《政府工作报告》明确“在全国实施个人养老金制度，积极发展第三支柱养老保险”；4月23日，人力资源和社会保障部在2024年一季度新闻发布会上透露将“研究完善个人养老金制度配套政策，做好全面推开前的相关准备工作”；5月9日，金管局发布《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》，指出“聚焦现实需求加快养老金融发展发展第三支柱养老保险，支持具有养老属性的储蓄、理财、保险等产品发展“。个

人养老金制度于2022年11月25日在36个城市或地区开启试点工作，截至2023年3月，个人养老金账户总缴费金额达182亿元；截至2023年底，个人养老金账户开立人数超5000万人，占总人口/基本养老保险参与人数比重分别达3.5%/4.7%，同比分别提升2.2pct/2.8pct。历经一年多的试点工作后，个人养老金制度基建日趋完善，参与机构、产品类别、产品数目稳步提升，但账户资金体量、资金运用效率仍有较大提升空间，参考当前账户制试点工作表现及海外经济体养老第三支柱建设情况，我们预计随着制度步入全面推广期，下阶段多重政策值得期待：1）提升政策宣传力度要求；2）加强经营主体的目标考核，激发金融机构业务推动的主观能动性；3）适度提升税收优惠力度，扩大覆盖人群规模；4）创新产品形态，优化投资表现。

图1：个人养老金账户参与人数及占比持续提升 图2：个人养老金账户资产总额及户均资产

个人养老金账户参与人数（万人）

占总人口比重

占基本养老保险参与人数比重

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0

1.9%

1.4%

3.2%

3.6%

2.7%

2.4%

3.8%

2.9%

4.7%

5.0%

4.5%

4.0%

3.5%3.5%

3.0%

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

资料来源：人社部，研究 资料来源：保险资产管理业协会，研究

试点产品口径下，资产规模达2148亿元。截至5月17日，个人养老金试点产品合计规模达2148亿元，其中：1）专属商业