- 1、本文档共29页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
生物医药Ⅲ博雅生物(300294.SZ)买入-B(首次)
聚焦血液制品主业,新浆站、新产品打开成长空间
202467/
年月日公司研究深度分析
公司近一年市场表现投资要点:
非血液制品业务逐步剥离,血液制品业务业绩稳步增长。公司是血液制品产
品较为齐全的企业,有9大类血液制品品种,包括白蛋白、静丙、纤维蛋白
原等。2021年华润医药通过收购高特佳持有的公司股权成为控股股东,华润
医药持有公司29.3%的股权,并受托行使高特佳集团11.3%的表决权,合计拥
有40.6%的表决权,国务院国资委为最终实控人。2023年9月,公司剥离广
东复大及天安药业,新百药业或将在合适时机剥离,从而进一步聚焦血液制
品业务。2020年~2023年,公司血液制品板块收入从8.9亿元增长到14.6亿
市场数据:2024年6月6日
元,CAGR17.8%,净利润从3.3亿元提升到5.4亿元,CAGR18.1%。
收盘价(元):33.03
吨浆盈利能力优秀,静丙、白蛋白需求仍有增长,PCC、Ⅷ因子等凝血
总股本(亿股):5.04
因子类产品优势突出,高浓度静丙等新产品将陆续上市。2023年,公司主要
流通股本(亿股):4.26
品种静丙、白蛋白、纤维蛋白原收入分别为4.5亿元(15.5%)、4.4亿元(+4.3%)、
流通市值(亿元):140.69
4.2亿元(-3.2%)。公司血液制品吨浆盈利优秀,吨浆收入从2020年的236.3
万元/吨提升到2023年的312.7万元/吨,吨浆利润从2020年的45.1万元/吨
基础数据:2024年3月31日
提升到2023年的116.0万元/吨。2023年公司人血白蛋白、静丙市占率分别
每股净资产(元):14.82
为1.4%、5.0%,受疫情中血液制品市场教育程度提升的拉动,国内静丙、白
每股资本公积(元):8.06
蛋白仍有较大的增长空间。公司凝血因子类优势突出,2023年在国内纤维蛋
每股未分配利润(元):5.26
白原、PCC、Ⅷ因子批签发份额分别达到24.8%、16.5%、10.1%,随着学术
资料:最闻
推广的深入,市场份额有望得到进一步提升。公司在研项目包括人血管性血
友病因子、高浓度(10%)静注人免疫球蛋白和C1酯酶抑制剂等,未来上述
产品将陆续上市销售,进一步提升公司盈利能力。
存量浆站采浆量提升空间大,新增获批与潜在并购有望大幅提升浆站数
量。2023年公司采浆量33.4吨/站,献浆员人数为2318人/站。南城等6个浆
您可能关注的文档
- 2023年中国卫生健康服务体系创新分析报告.pdf
- 2024年下半年全球投资策略分析报告:一步之遥.pdf
- 爱尔眼科-市场前景及投资研究报告-全球化稳步推进,眼科医疗服务龙头.pdf
- 财富趋势-市场前景及投资研究报告-拥抱AI革新应用,C端成长可期.pdf
- 昌红科技-市场前景及投资研究报告-拐点将至,生命科学,半导体耗材,投产收获期.pdf
- 电力设备行业市场前景及投资研究报告:政策同频共振,低空经济扶摇直上.pdf
- 电力设备新能源行业市场前景及投资研究报告:电力设备海外需求,欧洲户储去库.pdf
- 电连技术-市场前景及投资研究报告-射频连接器,汽车消费经验复用.pdf
- 电子行业市场前景及投资研究报告:长期投资逻辑,生成式AI,重塑智能手机.pdf
- 福耀玻璃-市场前景及投资研究报告-优质经营,增长提速.pdf
最近下载
- 人教精通版四年级英语下册 《Welcome to my new home》PPT课件2 .ppt VIP
- 2024年江苏无锡市江阴市华锐绿色能源有限公司招聘笔试参考题库附带答案详解.pdf
- 一种磁性齿轮的轻质化方法.pdf VIP
- 供热企业科技档案分类表、归档范围及保管期限划分表、工程照片档案分类表、档案用表.docx VIP
- ZKTECO 中控智慧 用户手册- nFace102-S.pdf
- 《入党积极分子培训》课件.pptx VIP
- 高尔夫球场:挥杆乐趣尽在其中.pptx VIP
- 山东省枣庄市薛城区2022-2023学年八年级(下学期)期末英语试卷.docx
- 航空运营攻坚突破.pptx VIP
- 《中医内科学》水肿病.pptx
文档评论(0)