电子行业市场前景及投资研究报告：长期投资逻辑，生成式AI，重塑智能手机.pdf

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电子行业

看好（维持）

生成式AI有望重塑智能手机国家/地区中国

行业电子行业

报告发布日期2024年06月07日

电子行业长期投资逻辑专题研究

核心观点

⚫国内外主要手机厂商纷纷投身AI手机浪潮，抢占市场。媒体报道，苹果可能在

WWDC发布iOS18，有望整合OpenAI或谷歌Gemini的AI功能。2024年手机端

侧AI有望迎来快速发展，随着AI大模型技术的进步和手机AI芯片算力的提升，手

机运行本地大模型已成为可能。三星、oppo、vivo、小米、荣耀、红魔等国内外手

机厂商亦相继发布或计划发布具有生成式AI能力的手机终端产品和相应APP等。

⚫AI大模型有望重塑手机功能，端侧大模型落地基础已然完备。生成式AI使手机能创

建全新的数字视频、图像、文本、音频或代码等内容，重塑AI手机功能。得益于大

模型突破和端侧计算成本下降，生成式AI落地手机终端，多家国内外手机厂商先后

发布自研AI大模型及相应的手机操作系统和APP升级。上游芯片算力进步，手机

端侧大模型落地的芯片基础已然完备，23年9月以来，苹果、谷歌、联发科、高通

均发布了新一代的高性能手机芯片，可支持上百亿参数AI大模型的本地运行。

⚫AI丰富智能手机应用场景，推动手机影像、人机交互、身份认证和系统优化等能力

的迭代。AI算法和算力加持，提升人像、长焦、夜景等典型场景下手机影像能力，

生成式AI使手机拍摄可以调整拍摄内容，甚至实现虚实结合；语言大模型最早落

地，语音助手和文本处理将成旗舰手机标配；AI可提升手机内部资源感知和管理能

力，优化管理芯片性能；5.5G将带来10倍的网络性能提升，超高可靠超低时延通

信提升用户体验，丰富垂直应用场景，推动端侧智能化进程。

⚫AI有望推动手机产业链进步。AI驱动产业创新，拉动手机芯片市场增长，加剧手机

芯片市场竞争。AI大模型的应用带动对移动终端芯片计算能力、计算功耗和计算成

本的需求，高通、联发科等主要芯片厂商相继发布端侧AI大模型的新一代芯片，AI

芯片算力显著提升。AI推动手机传感器件的智能化发展，AI影像、手机助手等AI应特斯拉FSD入华条件成熟，Robotaxi和L32024-05-06

用的发展和普及，将加速多模态人机交互需求，推动传感类元器件向智能化方向的级智驾商业化提速

转变，3D智能摄像头、各类生物（指纹、虹膜等）传感器的需求有望增长。AI将推海外大厂看好AI前景2024-05-05

动操作系统转型并改变手机软件生态。AI推动手机操作系统的重要战略转型，使操互联网大厂上调资本开支，AI基础设施需2024-04-27

作系统发展成为智能助理和电子顾问；端侧AI成为可能，出于低延迟和数据安全性求旺盛

需求，本地运行的AIAPP可能受到广泛欢迎。

投资建议与投资标的

⚫我们认为AI大模型在手机端的落地将成为趋势，为智能手机制造产业注入新动力，

同时其应用的日常化和高频化对于手机硬件及零配件提出了更高要求，推动手机硬

件迭代，手机零组件供应商有望从中受益。建议关注：

芯片领域：、华天科技、长电科技、通富微电；

存储领域：兆易创新、东芯股份、恒烁股份、聚辰股份、普冉股份、江波龙、德明

利、朗科科技、佰维存储、深科技；

散热领域：中