- 1、本文档共9页,可阅读全部内容。
- 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
一、A股趋势观察
本周A股市场整体呈下跌。具体来看,本周万得全A指数下跌约1.49%,上证50、沪深300、中证1000指数分别下跌约0.80%、1.11%、2.26%;风格上来看,国证成长、国证价值指数分布下跌约2.11%、0.95%。本周市场情绪指标仍处于偏低位置,大盘风格韧性相对较强。当前市场成交量能持续处于近期的偏低位置,
投资者交易热情有所冷却。从风格上来看,大盘价值和大盘成长的情绪面得分虽为负值但回撤不大,短期市场调整幅度相对较大,大盘风格韧性相对较强。
图表1.本周市场整体下跌 图表2.本周消费风格回撤较大
本周各指数收益率
1%
0.55% 0%
本周各风格收益率
0%
-1%
-2%
-3%
-1.49%
-0.80%
-1.11%
-2.26%
-2.11%
-0.95%
-1.95%
-1%
-2%
-3%
-4%
-0.24%-1.07%
-0.24%
-1.07%
-0.93%
-1.13%
资料来源:,资讯 资料来源:,资讯
24/6/1724/6/1824/6/1924/6/2024/6/21近1周走势价格情绪得分-0.69-0.65-0.68-0.72-0.69布林带得分
24/6/17
24/6/18
24/6/19
24/6/20
24/6/21
近1周走势
价格情绪得分-0.69
-0.65
-0.68
-0.72
-0.69
布林带得分 -1.00
-0.88
-1.00
-1.00
-1.00
MACD得分 -1.00
-1.00
-1.00
-1.00
-1.00
RSI得分 -0.59
-0.55
-0.55
-0.54
-0.41
PSY得分 -0.17
-0.17
-0.17
-0.33
-0.33
量能情绪得分-0.63
-0.63
-0.74
-0.54
-0.96
换手率得分 -0.46
-0.53
-0.62
-0.50
-0.91
成交量得分 -0.80
-0.74
-0.87
-0.58
-1.00
复合情绪得分-0.66
-0.64
-0.71
-0.63
-0.82
价格情绪得分 量能情绪得分 复合情绪得分
1.0
0.5
0.0
-0.5
-1.0
资料来源:,资讯 资料来源:,资讯
24/6/1724/6/1824/6/1924/6/2024/6/21近1周走势图表5.大盘风格情绪得分下行较少 图表6.
24/6/17
24/6/18
24/6/19
24/6/20
24/6/21
近1周走势
大盘成长 大盘价值 中盘成长
大盘成长 -0.35
大盘成长 -0.35
-0.47
-0.65
-0.54
-0.31
大盘价值 -0.06
-0.19
-0.24
-0.27
-0.18
中盘成长 0.07
-0.03
-0.21
-0.45
-0.62
中盘价值 -0.32
-0.69
-0.73
-0.66
-0.70
小盘成长 -0.39
-0.76
-0.83
-0.73
-0.82
小盘价值 -0.49
-0.66
-0.80
-0.63
-0.79
0.5
0.0
-0.5
-1.0
中盘价值 小盘成长 小盘价值
资料来源:,资讯 资料来源:,资讯
图表7.A股近3个月整体量价走势 图表8.各风格指数近1个月净值走势
4,600
4,500
4,400
万得全A成交额,万亿元,右轴
万得全A收盘价
0.9
0.6
1.02
1.00
0.98
大盘成长 大盘价值 中盘成长
中盘价值 小盘成长 小盘价值
4,300
0.3
0.96
4,200
0.0
0.94
资料来源:,资讯 资料来源:,资讯
2022年以来情绪面指标的择时效果相对较好。根据上述复合情绪指标,我们
构建短期情绪面择时策略。具体来看,我们观察复合情绪得分滚动5年分位数,
若分位数大于50%则满仓,若分位数小于50%则空仓。自2010年12月31日以来,该策略整体效果较好,换手频率约为8个交易日(1-2周),年化收益率为9.77%,最大回撤控制在约18.51%。需要注意的是,该策略仅展现了情绪面的择时效果,从年度收益上也可以发现情绪面并非始终有效,尤其是在慢牛行情中其有效性显著下降。不过,2022年以来,市场整体呈现横盘震荡的状态,情绪面指标策略持续获得超额收益。当前复合情绪指标位于过去5年偏低水平,短期情绪面指向偏弱。
绪指标策略指标 全A
绪指标策略
文档评论(0)