6月十大金股：六月策略与十大金股报告.docx

1、6月十大金股组合

序号公司代码名称行业总市值 PE（亿元） 2023 2024 2025EPS2023 2024 202

序号

公司代码

名称

行业

总市值 PE

（亿元） 2023 2024 2025

EPS

2023 2024 202

联系人

5

1

300786.SZ

国林科技

机械

24.11

93.57

26.20

15.60

0.14

0.50

0.84

吕卓阳

2

688037.SH

芯源微

电子

128.22

50.98

31.89

20.95

1.82

2.91

4.43

毛正

3

300115.SZ

长盈精密

电子

135.82

161.14

19.45

15.24

0.07

0.58

0.74

毛正

4

301128.SZ

强瑞技术

新能源

32.54

62.91

54.37

46.36

0.70

0.81

0.95

黎江涛

5

300580.SZ

贝斯特

电力设备

87.13

32.08

26.45

21.03

0.80

0.97

1.22

张涵

6

002922.SZ

伊戈尔

电力设备

86.19

41.51

25.29

19.47

0.53

0.87

1.13

张涵

7

600418.SH

江淮汽车

汽车

351.84

268.50

123.92

43.54

0.06

0.13

0.37

林子健

8

603103.SH

横店影视

传媒新消费

97.60

59.19

31.41

24.43

0.26

0.49

0.63

朱珠

9

601233.SH

桐昆股份

化工

363.60

45.70

12.06

8.77

0.33

1.25

1.72

张伟保

10

000960.SZ

锡业股份

新材料

276.49

19.53

13.02

11.28

0.86

1.29

1.49

傅鸿浩

资料来源：wind资讯，（注：金股排名不分先后）

2、观点汇总

、总量观点：震荡蓄势，价值为先

核心结论：海外经济降温，降息交易重启，关注三大央行会议和美国初选。国内经济波折修复，PMI创同期新低，地产新政成效仍待验证。业绩进入空窗期，市场静待三中改革，情绪再度转为观望。内外不确定性犹存，A股震荡蓄势，风格偏价值。关注三大主线：1）涨价链（上游资源、公用事业、有色、化工、农林牧渔等）；2）出海链（纺服、机械、家电、轻工等）；3）高股息（电力、石油石化、银行等）。

海外：联储降息预期升温，风险因素并存，关注流动性改善与避险机会

美国4月PCE环比符合预期，但核心PCE不及预期，消费支出减少，表明美国经济基本面持续走弱。加上成屋销售大降，褐皮书显示企业降低未来预期，GDP和季度PCE进一步下修，叠加纽约联储主席对于不加息、利率顶的再确认，预计随着经济走弱，市场逐步回归降息交易。

且6月经济和政治事件齐飞，海外风险值得警惕。三大央行会议中，美联储季度指引以及欧央行降息节点备受关注；美国初选也会加剧地缘政治风险，届时中美关系、中欧关系面临多重考验。推荐关注避险属性且受益于利率下行的的美债、黄金、BTC和生科。

国内：经济修复再度放缓，固投三项同发力，静待三中改革新机遇

5月制造业PMI为49.5?，降幅达0.9个百分点，为近十年来最大，主要是供需同步走弱，内外动能不足。且原材料和出厂价格齐回升，且两者差值不断扩大，成本压力开始显现，不利于企业盈利修复。517新政标志地产调控纠偏甚至转向，沪广深放松力度超预期，但整体仍在触底过程中，静待量升价稳信号。

随着美国大选初选临近，地缘担忧升温，出口增量有限，内需重要性提升，固投三项成稳预期稳增长的重要抓手：地产（去库存，短期地产情绪已至高位）、基建（超长期特别国债，投向“两重”，8大领域17大细分）、制造业（更新换新，利好需求增加、供给出清、结构涨价行业）。

与此同时，市场高度关注三中全会改革，预计聚焦经济发展改革，重点关注财税体制改革、电力改革、土地市场化改革、民营经济发展、消费税改革等。

策略：内外不确定性犹存，强预期与弱现实博弈，A股震荡蓄势，价值风格占优

海外二次通胀担忧消退，经济走弱后降息交易再起，但需警惕衰退风险和地缘局势风险。国内固投三项发力，地产新政成效仍待验证，改革动向备受关注。内外不确定性犹存，市场情绪较为谨慎，A股震荡蓄势，风格偏价值。

关注三大主线：

涨价链（物价温和回升是2024年政策焦点，输入性-行政性-约束性-复苏性的涨价逻辑正在传导过程中，关注上游资源、公用事业、有色、化工、农林牧渔等）；

出海链（国内从出口到出海的内外催化显现，短期出口增长受限，出口到出海是大势所趋，利好纺服、机械、家电、轻工等）；

高股息（关注进可攻退可守的央国企红利资产，如电力、石油石化、银行等）。