转债策略精研(六)：动量策略可行性研究.pdfVIP

[Table_CompanyRptType]深度研究

正文目录

1动量策略检验7

1.1市场牛熊交替频繁，股债同涨同跌明显7

1.2动量策略构建：捕捉市场情绪上升初期的节奏8

1.3动量策略市场表现：超涨超跌8

2动量+双低策略检验11

2.1动量+双低策略构建：减小市场情绪过热带来的下跌风险11

2.2动量+双低策略市场表现：多涨少跌，回撤改善12

3动量+白马策略检验16

3.1动量+白马策略构建：抵御潜在信用风险事件的冲击16

3.2动量+白马策略市场表现：多涨少跌，波动降低16

3.3近期符合动量+白马策略的转债盘点20

4风险提示21

敬请参阅末页重要声明及评级说明5/22证券研究报告

[Table_CompanyRptType]深度研究

图表目录

图表12021年至今同花顺沪深全A与中证转债累计收益率7

图表2动量指标构建8

图表32021年至今动量策略与中证转债整体收益对比9

图表42021年至今动量策略与中证转债指数走势图9

图表52021年至今10日波动率偏离度策略与中证转债月收益率对比10

图表62021年至今10日换手率偏离度策略与中证转债月收益率对比10

图表7不同权益走势下动量策略与中证转债收益对比11

图表82021年至今10日波动率偏离度策略与中证转债累计收益率对比11

图表92021年至今10日换手率偏离度策略与中证转债累计收益率对比11

图表102021年至今动量+双低策略与中证转债整体收益对比12

图表112021年至今动量+双低策略与中证转债指数走势图13

图表122021年至今转债60日动量+双低策略与中证转债月收益率对比14

图表132021年至今正股20日动量+双低策略与中证转债月收益率对比14

图表14不同权益走势下动量+双低策略与中证转债收益对比15

图表152021年至今转债60日动量+双低策略与中证转债累计收益率对比15

图表162021年至今正股20日动量+双低策略与中证转债累计收益率对比16

图表172021年至今动量+白马策略与中证转债整体收益对比17

图表182021年至今动量+白马策略与中证转债指数走势图17

图表192021年至今正股20日动量+白马策略与中证转债月收益率对比18

图表202021年至今10日换手率偏离度+白马策略与中证转债月收益率对比18

图表21不同权益走势下动量+白马策略与中证转债收益对比19

图表222021年至今正股20日动量+白马策略与中证转债累计收益率对比19

图表232021年至今10日换手率偏离度+白马策略与中证转债累计收益率对比20

图表24近期符合正股20日动量+白马策略的可转债盘点20

图表25近期符合转债10日换手率偏离度+白马策略的可转债盘点21

敬请参阅末页重要声明及评级说明6/22证券研究报