2024年传媒及新消费行业半年度策略：消费渐进复苏，传媒内容技术双驱动.pdfVIP

目录

1.板块行情及基本面5

1.1行情复盘：消费板块整体表现偏弱，传媒板块AI催化下波动较大5

1.2基本面及估值7

1.2.1传媒：24Q1利润端承压，板块整体处于低估值分位7

1.2.2消费：基本面温和复苏，旅游及医美估值处于历史低位8

2.传媒：技术内容双轮驱动，关注中长期AI应用落地10

2.1AI：模型迭代，调用成本下降，应用落地加速10

2.2游戏：新游有望带动市场起量，小游戏呈现重度化趋势12

2.3影视：春节档创新高，关注暑期档定档情况15

3.跨境电商：助力中国制造出海，跨境电商景气度提升18

4.美容护理：化妆品把握结构性机会，医美关注差异化产品20

4.1化妆品：国货崛起趋势不改，关注强α头部公司全维度差异化能力20

4.2医美：终端延续温和复苏，差异化新品驱动成长23

5.投资建议25

6.风险提示27

图表目录

图1：申万一级行业2024年涨跌幅对比5

图2：板块涨幅及大盘涨幅对比6

图3：申万二级子行业2024年涨跌幅对比6

图4：传媒二级行业24Q1营业收入增速7

图5：传媒二级行业24Q1归母净利润增速7

图6：美护、零售、社服二级行业24Q1营业收入增速8

图7：美护、零售、社服二级行业24Q1利润增速8

图8：2024年上半年部分AI领域进展10

图9：2024年中文大模型全景图11

图10：腾讯Giinex游戏引擎12

图11：首部完全由AI制作的长篇电影《OurT2Remake》12

图12：中国游戏市场实际销售收入及同比变化12

图13：分季度移动游戏市场实际销售收入及同比变化12

图14：国产及进口版号发放情况13

图15：4月进入微信小游戏每日畅销榜单产品关键词分布13

图16：2024年上半年重要档期票房及同比变化15