中国融资租赁行业规模、数量和渗透率均明显提升,未来长期发展空间较大.pdfVIP

中国融资租赁行业规模、数量和渗透率均明显提

升，未来长期发展空间较大

一、融资租赁行业概述

我国融资租赁起于20世纪80年代，至2007年银监会发布修订版《融

资租赁公司管理办法》以来，融资租赁在我国实现了飞速发展，成为

我国现代服务业的重要组成部分。

融资租赁与经营租赁的区分本质在于是否转移与租赁资产相关的风

险与报酬，若发生风险与报酬转移则被定义为融资租赁，若无转移则

被定义为经营租赁。融资租赁出租人是将与资产所有权有关的全部风

险和报酬均转移至承租人一方，出租人根据承租人对出卖人、租赁物

的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金。

经营租赁是租赁公司将相关物品出租给承租人，收取租赁费用的租赁

方式，经营租赁中与资产所有权有关的风险和报酬仍然在出租人一方，

承租期满的经营租赁资产由承租企业归还出租方。融资租赁与经营租

赁概念区别

融资租赁采用类信贷模式，通过向供货商购买融资租赁设备、提供

给承租人使用并收取租金，赚取利差收入。从产业链角度分析，融资

租赁公司一方面对接上游供应商、部分附加服务产品供应商与资金端，

另一方面服务下游不同行业公司的各自需求、采用不同融资租赁模式

如直租或是回租等，从中赚取利差与其他业务收入。融资租赁产业链

二、租赁行业：长期发展空间较大

1、融资租赁行业发展现状

过去十年，堪称融资租赁行业发展的黄金十年，经济高速发展叠加

政策红利的逐步释放，租赁行业规模、数量和渗透率均明显提升。

第一，业务规模快速增长：2007年《金融租赁公司管理办法》允许

金融机构参股或设立金融租赁公司，租赁行业进入高速发展阶段。

2007-2017年融资租赁合同余额规模年均复合增长速度高达56%，远

高于信托（44%）、保险（19%）、银行（18%）、证券（13%）的增

速。根据2016年世界租赁年报数据来看，我国租赁交易额207亿，

位列世界第二，仅次于美国。

第二，截至2018年12月底，全国融资租赁企业(不含单一项目公司、

分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为11777家，较上年底的

9676家增加了2101家，增长21.7%。

近8余年来，我国融资租赁业经历了快速发展，从2010年到2018

年，融资租赁公司数量由2010年不足200家增加到2018的11777

家，增长了近65倍。

从行业分布来看，融资租赁资产的行业分布排名前五的行业为能源

设备、交通运输设备、基础设施及不动产、通用机械设备和工业装备，

其占比总计达80.9%，每个行业资产总额均过千亿，融资租赁在能源

设备与环保治理等领域具备较为丰富的行业经验，伴随我国经济动能

切换与新经济崛起，未来融资租赁有望进一步开拓新行业蓝海。

按照监管部门不同，我国专业从事融资租赁业务的机构包括金融租

赁公司、内资融资租赁公司和外资融资租赁公司三类。这三类企业的

差别主要集中于发展出现时间、审批部门、企业性质、监管力度以及

业务范围等方面。

在融资租赁业分三类公司中，其中金融租赁由于受银保监会监管，

受机构合并影响，进入2018年以来全国未审批新的企业，截至12月

底已经获批开业的企业为69家。

另外，内资租赁方面，2018年天津、陕西、沈阳、广东等地自贸区

继续审批内资企业开展融资租赁业务试点。截至2018年12月底，全

国内资融资租赁企业总数为397家，较上年底的280家增加了117

家，增长41.8%。

外资租赁方面，天津、广东、上海、辽宁、陕西等地外资租赁企业

继续增加。截至2018年12月底，全国共11311家，较上年底的9327

家，增加了1984家，增长21.3%。

由于融资租赁行业最早起步于国际贸易。全国融资租赁企业地区分

布极不均匀。

从1981年中国最早利用融资租赁从天津进口大型设备以来，融资租

赁行业在全国起步，截至2018年12月底，全国31个省、市、区都

设立了融资租赁公司，但绝大部分企业仍分布在东南沿海一带。其中

广东、上海、天津、辽宁、北京、福建、江苏、浙江、山东、陕西

10个省市的企业总数占到了全国的95%以上。

2012年以来，外商租赁企业的大幅增加，整个租赁企业、特别是大

型重点租赁企业注册资金的持续不断追加，是行业实力和行业信心的

一个重要表现。截至2018年年底，全国融资租赁行业注册资金统一

按人民币计算，约合32763亿元，比上年底的320