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经济周期作用下的银行信贷活动

[摘要]经济周期是指在经济的运行过程中出现的周期性扩张与紧缩交替更

迭、循环往复的一种经济现象。在当前国际金融危机向经济危机转化，我国经济

增长放缓的大背景下，对于宏观经济周期中的银行信贷活动规律进行研究是十分

重要的。本文运用时间序列分析了我国经济周期与银行信贷之间的关系，简单解

释了经济周期对于银行信贷活动影响的原因，并提出了银行信贷活动应对经济周

期的一些可能的对策建议。

[关键词]经济周期；银行信贷活动；影响；对策建议

美国次贷危机引起的全球金融风暴给许多大型商业银行经营带来了极大的

影响。在这期间，商业银行的顺周期性成为关注的热点。一般认为，商业银行的

信贷规模、信贷质量存在顺周期的态势，前人也对此做过一些研究。早期的文献

对经济周期与商业银行信贷关系进行理论分析，阐述了银行信贷周期性的相关理

论。近年来的文献对经济周期与商业银行贷款规模、贷款质量进行大量实证数据

分析，对经济周期中的商业银行信贷经营周期性现象进行阐述。

1我国银行信贷活动与经济周期的关系

由于国内生产总值（简称GDP）是公认的衡量国家经济状况的最佳指标。

所以GDP的变化基本可以表示经济状况的变化。

根据世界银行网站1977—2012年的我国GDP以及银行信贷总额的数据可绘

制成图1：

如图1所示，改革开放30多年以来，我国银行信贷活动日趋成熟，银行信

贷总额与国家经济呈现同向增长。从数量上看，我国GDP和银行信贷总额从1975

年至1990年经历了较慢的增长阶段，而1990年至2000年经历了较快的增长阶

段。由于国家对于银行信贷市场的放开，21世纪以来GDP与银行信贷总额呈现

大幅度上涨，2012年时我国GDP达527607亿元，同年的银行信贷总额达到

392680亿元。上述分析说明银行信贷总额与GDP在数量上呈现了的相关性，也

就是说，银行信贷总额和国家经济水平息息相关。

为了进一步分析宏观经济周期下我国银行信贷活动状况，将上述数据进行处

理，计算出1977—2012年各年我国GDP以及银行信贷相对于上一年度的增长率，

即：

增长率=（本年度的数值-上一年度的数值）本年度的数值

并把它们绘制成图2：

如图2所示，我国1978—2012年GDP增长率与银行信贷总额增长率有明显

的关联，GDP波动轨迹即经济波动轨迹总体上与银行信贷波动轨迹趋于一致。

1975—1990年，我国银行信贷总额增长率波动与经济增长率波动相一致，

总体在一个较为稳定的增长率水平上下浮动。1990年后我国经济快速增长，

1994—1995年度我国经济增长率达到最高点，同期银行业受经济发展的刺激，

银行整体发展形势大好，其对信贷风险偏好加强，使得信贷总额增长率也处于一

个较高的水平。此后由于国家采取了相应的宏观调控措施，我国经济增长率随之

开始下降，但一直保持在7%以上，由于整体经济发展放缓，银行信贷总额的增

长速度明显下降。进入2000年以后，我国经济进入了新一轮的快速增长期，GDP

增长率从2000年的8.3%开始连续7年攀升，经济达到了一个新的繁荣时期。与

此同时，银行信贷总额从2000年的61936亿元开始迅速扩大，增长率也逐渐增

大，2007年其增为184543亿元。进入2008年，由于受金融危机的影响，我国

经济增长率与银行信贷总额增长率同时出现了较为快速的下滑。2009—2010年，

我国经济逐渐复苏，银行信贷总额增长率有所回升。但2011年至今，我国经济

增长势头有所放缓，经济进入新一轮的下行周期中，银行信贷总额增长率也下滑

明显。

经过分析这几轮经济周期以及银行信贷总额的增长率的关联变化，充分显示

我国银行信贷总额与经济周期变化关系是十分密切的，受经济周期影响是十分显

著的，且银行信贷活动存在顺周期性变化以及具有顺周期性的特征。

2经济周期对于我国银行信贷活动影响的原因

经济周期对于我国银行信贷活动的影响主要有三个方面的原因，即影响信贷

活动的经营目标、资源配置和经营结果。

2.1对信贷经营目标的影响

银行经营具有高杠杆性的特点，这就要求银行在经营中必须保持审慎、稳健

及可持续发展的经营目标。

我国宏观经济处于上行周期时，银行资金流动性较为充足