电力设备与新能源行业2024Q2持仓分析：电力运营商%26电网设备%26风电板块获增持.docxVIP

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2024年07月25日

电力设备

电力设备与新能源2024Q2持仓分析：电力运营商电网设备风电板块获增持

投资建议：强于大市（维持）上次建议： 强于大市相对大盘走势电力设备10%

投资建议：

强于大市（维持）

上次建议： 强于大市

相对大盘走势

电力设备

10%

沪深300

-7%

-23%

-40%

2023/7 2023/11 2024/3 2024/7

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2024Q2电新行业基金重仓比例为8.53，环比-0.3pct，2024Q2电新行业超配比例为2.65，环比+0.09pct，接近历史中枢水平。各行业横向对比看，电新行业2024Q2基金持仓占比位于第4名，前三名依次是电子、医药生物、食品饮料。电新行业2024Q2超配比例排名第5。总体看，电新行业基本面景气度仍较高，目前行业整体估值已经进入相对合理区间。

电力运营商电网设备风电板块基金持仓环比上升

2024Q2电新行业各子板块基金持仓排序依次为锂电池（7.62）、电力运营商

（2.95）、光伏（2.19）、电网设备（1.22）、风电（0.41）、核电（0.23）、储能（0.18）、氢能（0.18）。从加减仓角度看，2024Q2电力运营商、电网设备及风电板块分别实现了持仓环比+0.59pct/+0.17pct/+0.13pct，其余子板块出现环比减仓，减仓幅度前二的依次为光伏（环比-0.96pct）、锂电池（环比-0.49pct）。

长江电力亿纬锂能晶科能源获相对较大增持

2024Q2电新行业基金重仓前十五大标的分别为：宁德时代、长江电力、阳光电源、亿纬锂能、汇川技术、中国核电、晶科能源、思源电气、国投电力、科达利、三星医疗、宝丰能源、东方电缆、德业股份、华能国际。其中长江电力、亿纬锂能、晶科能源、国投电力、东方电缆、德业股份、中国核电、宝丰能源、科达利、三星医疗、华能国际获增持。加仓幅度排名前三依次为长江电力、亿纬锂能、晶科能源。

电力运营商板块龙头企业持仓环比上升

从电新行业各子板块层面来看，电力运营商板块整体表现亮眼。板块龙头企业表现出更强的alpha属性，2024Q2均获电新行业基金不同程度加仓，其中长江电力

（QoQ+0.53pct，下同）、中国核电（+0.04pct）、国投电力（+0.06pct）、华能国际

（+0.01pct），长江电力加仓比例上升幅度最大。

投资建议:关注格局占优及新技术创新龙头厂商

2024Q2电新行业公募持仓比例环比小幅下降，电新板块整体短期调整业绩承压，现阶段电新行业超配比接近历史中枢水平，其中电力运营商、电网设备及风电板块获基金持仓环比上升。展望2024H2，电新行业正处于从1到N的规模化、产业化阶段。建议关注宁德时代、亿纬锂能、晶科能源、中国核电、华能国际、宝新能源、三峡能源、思源电气、东方电缆等。

风险提示：新能源汽车销量不及预期；新能源发电装机不及预期；原材料价格波动；海外政策变化风险。

正文目录

电新整体行业：持仓比例8.53，环比-0.3pct 4

子板块：电力运营商电网设备风电板块基金持仓环比上升 5

重点企业：长江电力亿纬锂能晶科能源基金持仓环比上升 6

投资建议：关注格局占优及新技术创新龙头厂商 13

风险提示 14

图表目录

图表1：电力设备及新能源行业基金持仓变化 4

图表2：电力设备及新能源行业基金超配比例变化 4

图表3：2024Q2各行业基金配置比例及超配比例一览 4

图表4：2024Q1，2024Q2各行业基金持仓比例环比变化 5

图表5：电力设备及新能源行业各子板块基金持仓比例变化 5

图表6：2024Q2电力设备及新能源行业各子板块基金持仓比例环比变动情况 6

图表7：2024Q2电力设备及新能源行业基金重仓市值前15名标的持仓比例变化 7

图表8：风电板块重要企业基金持仓比例变化 7

图表9：2024Q2风电板块重要企业基金持仓比例环比变动情况 8

图表10：光伏板块重要企业基金持仓比例变化 8

图表11：2024Q2光伏板块重要企业基金持仓比例环比变动情况 9

图表12：锂电板块重要企业基金持仓比例变化 10

图表13：2024Q2锂电板块重要企业基金持仓比例环比变动情况 10

图表14：核电板块基金持仓比例变化 11

图表15：电力运营商电网设备储能板块基金持仓变化 12

图表16：2024Q2储能充电桩板块重要企业