电力设备行业点评报告：基于11819支基金2024年二季报的前十大持仓的定量分析，24Q2基金持仓深度，电新重仓Q2总体下降，电网、风电上升，电动车、光伏、工控、储能均下降.docx

内容目录

前言 4

电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比下降1.02pct至13.40% 4

电新子行业持仓分析：电动车光伏工控储能持仓上升，电网风电均持仓上升 5

新能源汽车：总体持仓下降，中游持仓微增，整车充电桩新技术上升，上游锂矿

核心零部件下降 7

3.1.1.上游锂矿2024Q2整体持仓下降0.27pct至2.30% 7

中游板块持仓整体上升0.01pct至8.89%，电池、结构件、铝箔持仓上升，隔膜、电解液、正极、铜箔、负极、添加剂持仓下降 8

核心零部件持仓2024Q2下降，整车、充电桩上升 8

新技术板块2024Q2上升0.17pct至1.59%，钠电池较大幅度上升、复合集流体微幅下降 8

新能源：风电持仓上升，光伏、核电均下降 9

光伏板块2024Q2持仓占总市值比重环比下降至3.88%（-0.57pct） 9

风电板块024Q2持仓占总市值比重环比上升至3.53%（+0.86pct） 10

核电板块2024Q2持仓占总市值比重环比下降至2.50%（-0.12pct） 11

工控电力设备：电力设备板块持仓上升，工控持仓下降 11

工控电力电子板块总体2024Q2持仓占总市值比重为4.93%，环比下降1.15pct

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电力设备板块总体2024Q2持仓占总市值比重为3.12%，环比上升0.34pct 12

储能：总体持仓下降，储能电池、新型储能、便携式储能上升，其他环节下降 12

3.4.1.储能电池、PCS2024Q1环比上升（环比+1.35pct、+1.53pct） 13

3.4.2.温控/消防2024Q2下降0.76pct 13

3.4.3.集成/EPC/运营2024Q2下降1.47pct 13

3.4.4.新型储能2024Q2上升0.34pct，便携式储能上升0.27pc 13

电新个股的基金持仓环比增速前十持股占总市值分析 14

2024Q2基金持仓环比增速前十 14

2024Q2基金持仓市值前十 14

2024Q2基金持仓降幅前十 15

2024Q2基金持仓市值占总市值比例前十 15

电新各板块海外持仓分析 16

风险提示 18

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图表目录

图1：基金前十大重仓的持股比例情况 4

图2：基金前十大重仓的持股比例 5

图3：电新子行业拆分框架 5

图4：各板块前十大重仓的持股比例 7

图5：新能源汽车板块前十大重仓占股票总市值趋势 9

图6：新能源汽车板块中，锂电池中游子板块前十大重仓占股票总市值趋势 9

图7：新能源板块前十大重仓占股票总市值趋势 11

图8：电力设备及工控板块前十大重仓占股票总市值趋势 12

图9：储能板块前十大重仓占股票总市值趋势 14

图10：电新重点个股持仓分析（前十基金持仓比例） 16

图11：电新板块海外持仓占自由流通股市值趋势 17

图12：电动车/光伏板块、电新个股前十基金持仓市值（累加值） 17

图13：沪港通持仓占自由流通股比重（季度末） 18

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前言

我们基于全市场11819支基金的2024Q2的前十大持仓数据进行了定量分析，对于包含股票型、债券型、混合型和被动指数型基金等，主要统计基金的前十大重仓股在电新行业中的占比变化，从电新板块、电新子行业和个股三个维度进行了统计分析。其中，电新板块的统计股票数量453支，超过申万（351）和中信（300）的一级板块股票池的数量。市场对于基金的披露规则是一季报和三季报是只有前十大重仓的披露，半年报和年报是在一个月内披露前十大重仓，三个月内披露全部持仓，所以我们尽量选取同口径的数据给投资者展现趋势。

电新整体持仓分析：电新重仓市值在基金全部重仓市值的比例环比下降1.02pct至13.40%

下面两张图从三个角度表达了公募基金持仓的变化，其中“持股市值占基金股票投资市值比例”最能反映市场上公募投资者对于电新板块的配置情况，可明显看到自2019Q2环比略有上升，后2020Q1环比下降0.09个百分点，2020Q2开始出现大幅提升趋势，2020Q4升至7.03%，2021Q1回落至5.97%