电力设备行业专题报告-2024年Q2公募基金重仓分析：24Q2新能源持仓下滑，电网较为稳定.docxVIP

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新能源持仓下滑，个股分化明显 3

24Q2公募基金重仓股新能源持仓环比下滑 3

风电加仓较多，光伏明显下滑 3

24Q2个股重仓分化明显 7

主动型基金重仓下滑，被动型基金持平 9

投资建议 11

风险提示 11

图表目录

图表目录

图1.22Q4-24Q2新能源行业重仓情况（亿元） 3

图2.22Q4-24Q2分板块重仓市值（亿元） 4

图3.22Q4-24Q2分板块持仓占比变动 4

图4.主动型基金、被动型基金重仓新能源市值（亿元） 10

图5.主动型基金、被动型基金重仓新能源比例 10

表1.锂电储能23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 4

表2.光伏23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 5

表3.电力设备23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 5

表4.风电23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元） 6

表5.机构重仓市值前二十大新能源标的 7

表6.24Q2加仓情况（亿元） 8

表7.24Q1加仓情况（亿元） 8

表8.24Q2减仓情况（亿元） 8

表9.24Q1减仓情况（亿元） 9

新能源持仓下滑，个股分化明显

24Q2公募基金重仓股新能源持仓环比下滑

我们梳理了电力设备及新能源行业上中下游产业链相关企业，选取360支股票并

按照锂电储能、光伏、风电、电力设备、氢能5大板块对主要企业进行分类汇总，计算24Q2公募基金重仓持股数据。

24Q2公募基金重仓股中新能源持仓环比下滑。2024年Q2电力设备及新能源行业基金重仓持股总市值3358亿元，同比-35.45%，环比-5.95%，持仓占比为12.68%，同比-4.26pct，环比-0.43pct。

图1.22Q4-24Q2新能源行业重仓情况（亿元）

新能源重仓市值合计 新能源重仓市值占比

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

25.00%

20.11%17.03%

20.11%

17.03% 16.94%

13.41%

12.26%

13.11%

12.68%

15.00%

10.00%

5.00%

0

22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2

0.00%

数据来源：wind，

风电加仓较多，光伏明显下滑

分板块来看，风电重仓市值环比有明显提升，其他板块重仓均有不同程度的下滑，其中光伏下滑最多，同环比分别下滑65.39%、26.61%。

图2.22Q4-24Q2分板块重仓市值（亿元） 图3.22Q4-24Q2分板块持仓占比变动

3500

3000

2500

2000

1500

1000

500

0

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

22Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q2

22Q4 23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 锂电储能 光伏 电力设备

锂电储能 光伏 电力设备 风电 氢能

风电 氢能

数据来源：wind， 数据来源：wind，

锂电储能板块24Q2重仓市值2011亿元，同比-28.28%，环比-2.50%，持仓占比7.59%，同比-1.54pct，环比+0.02pct。下滑主要来源于宁德时代、天齐锂业、华友钴业、金诚信、先导智能，而比亚迪加仓最多，达163.85亿元，其次分别是亿纬锂能、格林美、欣旺达、盐湖股份、多氟多、云天化、华阳股份、珠海冠宇、鼎胜新材。

表1.锂电储能23Q1-24Q2个股重仓情况（亿元）

23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 环比变动（亿元）

减仓 宁德时代 1137.96 1173.91 1028.24 815.33 1108.31 1019.85 -88.45

天齐锂业 98.01 83.65 48.51 60.77 46.09 17.99 -28.10

华友钴业 113.15 100.01 84.46 62.30 43.67 22.37 -21.30

金诚信 6.46 6.08 10.68 14.78 33.60 18.67 -14.94

先导智能 23.18 17.05 7.70 7.30 13.03 1.28 -11.75

璞泰来 55.45 91.53 59.66 36.39 36.16 25.16 -11.00

卫星化学 24.45 14.96