行业信息跟踪：7月地产供需同环比皆回落，“新势力”销量平稳.pdfVIP

策略跟踪报告

目录

17月内需淡季偏弱，利好政策出台有望改善需求3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块12

4.4传统消费板块13

4.5粮食安全板块15

4.6稳增长板块16

4.7疫后复苏板块18

4.8新消费板块19

5风险提示21

插图目录22

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策略跟踪报告

17月内需淡季偏弱，利好政策出台有望改善需求

投资端：7月地产销售、投资维持低位，继续拖累建材表现。1）销售端，克

而瑞数据，7月受年终冲刺季已过，多数城市房企营销力度下降，叠加高温天气制

约购房场景，30重点城市商品住宅成交面积1009万平方米，环比-29%，同比-

11%，同环比皆有所回落。2）投资端，根据百年建筑调研，截至7月30日，样

本建筑工地资金到位率为62.05%，较6月底回落0.55个百分点；其中房建项目

资金到位率46.77%，较6月底回落2.5个百分点，资金情况暂无好转，叠加7月

局部地区强降雨，投资端表现偏弱。3）建材需求来看，①水泥：7月月内水泥价

格指数回落0.6%。需求端来看，截至7月30日当周，全国水泥出库量314.7万

吨，较6月25日当周-18.8%，同比-37.0%，持续位于低位。②钢铁：7月月内

螺纹钢、热扎板卷价格分别回落6.8%、6.2%。需求端来看，截至7月26日当周，

螺纹钢、热轧板卷表观消费量分别为227.02万吨、321.22万吨，较6月28日当

周-3.7%、-1.1%。

商品消费：7月汽车内需整体偏弱，经销商库存较高，仍位于不景气区间。1）

销量方面：乘联会数据，7月1-28日，乘用车市场零售139.2万辆，同比去年7

月同期-3%，较上月同期-11%，今年以来累计零售1,123.1万辆，同比+2%。月

内节奏来看，7月下半月销量增长压力渐显。2）库存方面：中国汽车流通协会数

据，7月中国汽车经销商库存预警指数为59.4%，同比+1.6个百分点，环比-2.9

个百分点。库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。

服务消费：暑期旅游景气度较优，县域游热度高。1）酒店方面：整体来看，

中国内地酒店业7月第4周RevPAR绝对值为377.3元，环周+10.0%；较19年

同期恢复度为100.5%，恢复度维持较优。结构上，县域酒店预订高增。根据去哪

儿网数据，暑期酒店预定来看，县域市场同比呈现翻倍增长，其中黔南布依族苗族

自治州荔波县酒店预订量增长了逾7倍，增幅位于榜首；吉林白山抚松县酒店预

订增长5.8倍，增幅排名第二。2）航空方面，7月国内、国际执行航班量环比分

别+15.2%、+14.3%，同比分别+2.2%、+69.7%。考虑到去年暑运开启较早，8

月结束较早，而今年暑运高峰的开启在7月下旬，8月低基数下有望实现较优增

长。

政策端：7月政治局会议对提振消费的诉求显著提升，利好政策陆续出台，呵