信用策略系列报告二：详解商业银行资本补充工具.pdfVIP

固定收益研究/策略报告

目录

一、商业银行资本新规和资本补充需求4

1、商业银行资本新规4

2、商业银行资本补充需求5

二、商业银行资本补充工具全梳理7

1、核心一级资本7

1.1内源渠道7

1.2外源渠道8

2、其他一级资本12

3、二级资本14

三、研究结论18

图表目录

图1：商业银行不良贷款率分类统计（单位：%）6

图2：商业银行不良贷款拨备覆盖率分类统计（单位：%）6

图3：商业银行资本充足率分类统计（单位：%）7

图4：商业银行净息差分类统计（单位：%）8

图5：商业银行净息差与核心一级资本充足率散点图（单位：%）8

图6：银行首次公开发行融资分年度统计9

图7：上市银行再融资分年度统计（单位：亿元）11

图8：历年永续债发行额（单位：亿元）12

图9：截至2024年7月6日商业银行永续债分布12

图10：历年银行二级资本债发行额（单位：亿元）16

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图11：商业银行二级资本债分布16

图12：商业银行二级资本债不赎回统计（单位：亿元，数据截至2024年7月6日）16

图13：分省份中小银行专项债发行额统计（单位：亿元）17

表1：商业银行资本定义和监管要求4

表2：A股上市进程中银行9

表3：上市银行配股情况概览10

表4：商业银行退市可转债概览11

表5：上市银行发行优先股分银行类型统计13

表6：A股上市银行发行优先股概览13

表7：港股上市银行发行优先股概览14

表8：商业银行资本工具合格标准15

表9：商业银行资本分类、主要补充方式及其优缺点18

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一、商业银行资本新规和资本补充需求

1、商业银行资本新规

2023年11月1日，国家金融监督管理总局公布《商业银行资本管理办法》（简称“资本

新规”，下同）。资本新规正式稿对当年2月份发布的资本新规征求意见稿进行了修订，进一步

完善商业银行资本监管规则，推动银行强化风险管理水平，提升服务实体经济质效。资本新规

自2024年1月1日起正式实施，其对于商业银行的资本监管要求资本充足率和杠杆率不得低

于一定数值。

表1：商业银行资本定义和监管要求

资本分类包括内容资本充足率计算方式要求

（一）实收资本或普股

（二）资本公积

（三）盈余公积核心一级资本充足率（核

核心一级

（四）一