2024年8月基本面量化月报：外需预期有望修复.pdfVIP

金融工程月报

正文目录

1核心观点4

2本期聚焦：外需预期能否改善？5

3基本面量化模型结果更新8

3.1家用电器8

3.2光伏9

3.3农林牧渔10

3.4消费电子11

3.5半导体12

3.6建筑材料13

3.7通信14

4行业拥挤度监测15

5综合策略表现16

6风险提示17

2/18请务必阅读正文之后的免责条款部分

金融工程月报

图表目录

图1：基本面量化模型观点一览4

图2：美国职位空缺率及裁员率走势5

图3：7月劳动力供给明显增加（右轴单位：万人）5

图4：暂时性失业贡献了7月新增失业的近70%（单位：万人）6

图5：7月因天气原因，有工作者未工作人数大幅增加（单位：万人）6

图6：美国消费与就业数据相关性显著7

图7：美国7月非制造业/服务业PMI处于扩张区间7

图8：7月中国制造业新出口订单指数、韩国出口金额增速边际上行8

图9：7月中国制造业新出口订单指数、韩国出口金额增速边际上行8

图10：家电景气度指标边际上行9

图11：地产相关数据逐步筑底9

图12：光伏产业景气指标边际上行10

图13：逆变器出口数量增速等指标边际上行10

图14：农林牧渔景气度指标边际上行11

图15：猪价持续回升，能繁母猪存栏边际上行（左轴单位：元/千克，右轴单位：万头）11

图16：消费电子景气指标边际上行12

图17：大立光营收增速等细分指标边际改善12

图18：半导体景气指标边际回升13

图19：日本半导体制造设备出货额增速等部分细分指标边际改善13

图20：水泥景气度指标边际上行14

图21：水泥-煤炭价格差上行，房屋新开工面积降幅收窄（左轴单位：元/吨）14

图22：通信设备综合景气指标边际上行15

图23：信骅营收增速等细分指标边际改善15

图24：行业拥挤度监测结果（截至2024/8/6）16

图25：综合策略相对净值走势16

表1：策略近期收益表现17

3/18请务必阅读正文之后的免责条款部分

金融工程月报

1核心观点

美国衰退交易及特朗普交易均存在回摆空间，外需预期有望修复，看好家电、光伏行业

的投资机会。此外，建议关注农林牧渔、半导体、建筑材料等行业。

美国衰退交易及特朗普交易均存在回摆空间，外需预期有望修复，看好家电、光伏行业