行业信息跟踪：7月新能源车销量预期稳健，8月白电排产整体优于预期.pdfVIP

策略跟踪报告

目录

1高频数据看大宗消费品表现3

2上周总结5

2.1上周数据相对较优5

2.2上周数据相对平稳或走弱5

3板块涨跌幅6

3.1上周板块表现6

3.2八大板块涉及的23个中信一级行业6

4板块信息跟踪8

4.1能源与资源板块8

4.2碳中和板块10

4.3数字经济板块12

4.4传统消费板块13

4.5粮食安全板块15

4.6稳增长板块16

4.7疫后复苏板块18

4.8新消费板块19

5风险提示21

插图目录22

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策略跟踪报告

1高频数据看大宗消费品表现

汽车：政策补贴加码，整体销量有望改善。1）乘用车方面，7月销量整体弱

稳，新能源车维持较优增长，政策加码有望拉动增量需求。7月前3周主要厂商销

量分别为3.92万辆、4.33万辆、5.09万辆，周度数据同比去年同期分别为+6.4%、

-0.6%、-1.3%，受6月厂商促销发力，冲击完成半年度目标，部分需求被前置，

7月整体销量弱稳。根据乘联会预测，7月狭义乘用车零售市场销量约为173.0万

辆，同比-2.2%，环比-2.0%；其中，新能源车零售约为86.0万辆，同比+34.1%，

环比持平，渗透率预计提升至49.7%，维持较优增速。政策端，7月25日国家发

改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》

（以下简称为《措施》），提到新能源乘用车或2.0升及以下排量燃油乘用车，补贴

标准提高至2万元，显著高于4月《汽车以旧换新补贴实施细则》中换购2.0升

及以下排量燃油车、新能源车补贴的7000元和1万元。政策补贴的加码或将拉动

购车需求。除此以外，近期以宝马、奔驰、奥迪为代表的豪华车品牌退出价格战举

措也将缓解此前消费者在价格不稳下的观望心态。2）商用车补贴金额、范围均超

预期，有望刺激重卡需求。7月25日发布的《措施》支持报废国三及以下排放标

准营运类柴油货车，加快更新为低排放货车。报废并更新购置符合条件的货车，平

均每辆车补贴8万元；无报废只更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴3.5万

元；只提前报废老旧营运类柴油货车，平均每辆车补贴3万元，政策金额、覆盖面

均超市场预期，有望带动重卡销量上行。

家电：8月排产略好于预期，“内冷外热”格局延续，以旧换新政策推进下，

内销有望小幅改善，出口整体维持稳健。8月家用空调、冰箱、洗衣机排产同比分

别+5.3%、-4.3%、+0.5%，此前预期为+0.7%、-3.9%、-0.6%。细分来看，内

销方面，8月家用空调、冰箱、洗衣机排产同比分别-15.8%、-13.1%、+1.4%，

维持偏弱表现；出口方面，8月家用空调、冰箱、洗衣机排产同比分别+25.7%、

+8%、+0.4%，海外需求韧性凸显。政策端，7月25日发布的《措施》中对个人

消费者购买一、二级家电（包括冰箱、洗衣机、电视、空调等8类家电产品）给予

产品销售价格的15%、20%补贴，并且明确支持资金按照总体9:1的原则实行央

地共担，要求在24年底前使用。政策的加码有望拉动家电置换需求在今年下半年

释放，促进内销企稳回升，然而考虑到当前内需偏弱，叠加家电行业价