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目录索引
一、META:全球社交龙头,产品矩阵多元丰富,广告业务多年持续增长 6
(一)社交网络龙头崛起:FACEBOOK起家,社交产品矩阵多元丰富,积极布局AI
等新业务 6
(二)用户增长:从单核到多元生态,从区域走向全球,算法功能持续迭代 10
(三)广告收入:用户规模和ARPU拆解 12
(四)广告收入驱动因子拆解:IMPRESSIONS库存持续释放,ADPRICE与ROI有关
.................................................................................................................................16
(五)IMPRESSIONS:受用户规模、时长、ADLOAD等影响 21
(六)ADPRICE:与ROI相关 23
二、META的AI布局:持续迭代开源模型,AI赋能社交、广告、智能硬件等核心业务.28
(一)模型迭代:持续研发投入,大模型竞争力领先 29
(二)产品落地:METAAI提升用户体验,赋能广告效率提升 32
三、投资建议 35
四、风险提示 36
图表索引
图1:MetaFamilyofApps 7
图2:Meta的收购梳理 8
图3:Meta组织架构和核心团队 9
图4:Meta股权架构 9
图5:facebook的社交网络 10
图6:Meta月活用户数(百万人)变化趋势 11
图7:Meta产品生态打通 11
图8:Meta分区域广告收入(百万美元) 12
图9:Meta分区域广告收入增速(%) 12
图10:MetaARPP(FamilyAverageRevenueperPerson,美元)增长 13
图11:Facebook分地区月活用户规模(百万人) 13
图12:Facebook分地区月活用户规模增速(%) 13
图13:Meta分地区ARPU(美元) 14
图14:Meta分地区ARPU同比增速(%) 15
图15:头部平台ARPU(美元) 16
图16:Meta广告收入的影响因素 16
图17:Meta年度广告收入量价拆解 18
图18:Meta广告收入量价拆解 18
图19:以16Q1的impressions及adprice为基数计算 20
图20:分区域Impressions同比增长(%) 20
图21:分区域AdPrice同比增长(%) 20
图22:头部平台MAU(百万人) 21
图23:头部平台用户使用时长(Hours/Month) 22
图24:头部平台Adload(%) 22
图25:Facebook和Instagram的CPM(美元) 23
图26:Meta提供的广告产品梳理 25
图27:MetaNewsfeed产品 25
图28:Facebook算法以及推荐机制 26
图29:Meta的成功营销案例 27
图30:Meta的AI布局 29
图31:Meta加强AI基础建设 29
图32:Meta模型迭代 30
图33:Metacapex(百万美元) 31
图34:头部科技公司capex增速(%) 31
图35:MetaAI的功能 32
图36:AI目前在familyofapps中的落地情况 33
图37:AI对广告业务及广告管理系统的赋能 34
表1:Meta提供的广告产品 24
表2:主要语言大模型测试结果对比 31
一、Meta:全球社交龙头,产品矩阵多元丰富,广告业务多年持续增长
Meta(前身为Facebook)是全球领先的互联网科技龙头公司,是全球注册用户最多、社交影响力最大的社交网络平台公司之一,核心产品包括社交网络平台Facebook、图片和视频分享应用Instagram、即时通讯工具WhatsApp和Messenger等。公司通过广告(最大收入来源)、电商和虚拟现实等业务模式实现盈利。14年公司就通过收购Oculus布局VR设备,近年来公司大力投资元宇宙、AI等新兴技术领域,成立RealityLabs,推出Quest系列头显,推出Llama等一系列AI模型,并将AI技术与现有业务场景融合,力图抢先布局未来的数字互动和沉浸式体验新场域。
(一)社交网络龙头崛起:Facebook起家,社交产品矩阵多元丰富,积极布局AI等新业务
发展历程来看,Meta以社交产品Facebook起家,持续外延扩张社交产品矩阵,成长为全球社交龙头,近年来积极探索元宇
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