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目录
TOC\o1-3\h\z\u出口是中国摩托车行业的重要组成 3
全球摩托车市场广阔 5
全球摩托车稳中有增,欧美和新兴市场量价结构不同 5
后疫情下新兴市场延续增长,欧美市场稳中有增 6
东盟:销量份额占据全球四分之一,各国销售冷热不均 6
拉美:快速发展,潜力空间较大 6
欧洲:延续增长态势,土耳其、意大利、西班牙表现亮眼 7
美国:年销量50万辆左右,玩乐需求为主 8
印度:恢复增长,日系和本地品牌占据主要市场 9
中东及非洲:短期承压,中印厂商积极参与 9
其他重点市场:蒙古、巴基斯坦增长快速,中国厂商领先 10
日系主导全球摩托车市场,本田是全球绝对龙头 10
摩托车出海加速,中国品牌走向全球 13
出口是中国摩托车的增长动力之一 13
中大排量摩托车出口加速 14
投资建议 17
出口是中国摩托车行业的重要组成
出口占据中国摩托车销量的一半以上,是中国摩托车市场的主要增长动力之一。2023年中国燃油二轮摩托车销售1285万辆,同比微增3.4%,其中出口788万辆,同比增长9.5%,占燃油二轮摩托车总销量的61%。2024年
摩托车出口继续保持高景气,2024年1-7月中国燃油二轮累计销量861万辆,同比增长12.3%,其中出口销量589万辆,同比增长28.8%,占总销量的比例提升至68.4%,出口市场是中国摩托车工业的最主要构成,是增长的重要动力之一。
图1:中国二轮摩托车(含电摩)降幅收窄 图2:中国燃油二轮摩托车恢复增长
2,500万辆
2,000
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2,000万辆
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-10
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二轮摩托车销量(含电摩) 同比增速 燃油二轮摩托车 同比增速
数据来源:摩托车商会, 数据来源:摩托车商会,
图3:中国燃油二轮摩托车的出口占比逐步提升,出口规模不断增长
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万辆68.0
万辆
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54.0
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国内 出口 出口占比
数据来源:摩托车商会,
中小排量的摩托车出口比例更高。分排量来看,中国摩托车中小排量的出口比例更高,2024年1-7月50ml-110ml、125ml-150ml、150ml-250ml出口比例均超过70%。
图4:中国的中小排量的摩托车出口比例更高
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10.0
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2022 2023 2024.1-7
数据来源:摩托车商会,
250cc以上排量的车型出海加速。2023年250cc以上燃油二轮摩托车销量
52.5万辆,占总销量的比例为4.1%。随着自主摩托车厂商的崛起,中大排
摩托车型不断丰富,250cc以上市场是摩托车行业的主要增长动力。2023年250cc以上市场的出口销量加速增长,出口比例不断提升,自主250cc以上排量的车型出海加速。
图5:250cc以上市场规模持续扩大 图6:250cc以上市场的出口占比不断提升
万辆60
万辆
50
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30
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20
0? 10
-200?
2022 2023 2024.1-7
总销量(250cc以上) 同比增速 出口占比(250cc以上)
数据来源:摩托车商会, 数据来源:摩托车商会,
图7:250cc以上市场出口高景气 图8:250cc以上市场国内需求触底回升
万辆25 8050
万辆
20 60 40
15 30
40
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5 20 10
0 0? 0
2022 2023 2024.1-7
2022 2023 2024.1-7
30
万辆20
万辆
10
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-10
-20
-30
出口(250cc以上) 同比增速 国内(250cc以上) 同比增速
数据来源:摩托车商会, 数据来源:摩托车商会,
全球摩托车市场广阔
全球摩托车稳中有增,欧美和新兴市场量价结构不同
根据MCD
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