苹果及华为发布会召开在即，关注端侧AI进展.docxVIP

目录

TOC\o1-1\h\z\u一、行情回顾 1

二、投资建议 1

三、投资组合 5

四、产业要闻 5

五、重要公告 5

六、风险提示 8

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

一、行情回顾

本周，计算机板块跑赢大盘。9月2日至9月6日，计算机（申万）指数下跌2.18%，跑赢沪深300指数

0.53pp。在申万一级行业中排第15位。二级子行业（申万）中，计算机设备下跌2.41%，IT服务下跌2.13%，软件开发下跌2.05%。

图表1：申万一级行业周涨跌幅（%）

-2.181

-2.18

0

-1

-2

-3

-4

-5

汽车非银金融

汽车

非银金融

传媒电力设备交通运输家用电器社会服务商贸零售纺织服饰

综合银行环保

农林牧渔医药生物计算机房地产轻工制造

钢铁基础化工公用事业机械设备国防军工

通信食品饮料建筑材料美容护理建筑装饰

煤炭有色金属

电子

石油石化

资料来源：，

个股方面，涨幅前五个股依次为：*ST有树(31.38%)、飞天诚信(26.86%)、汇金科技(21.02%)、天源迪科

(20.33%)、飞利信(18.78%)；跌幅前五个股依次为：*ST龙宇(-13.80%)、致远互联(-13.33%)、浩云科技(-13.23%)、

优博讯(-9.92%)、兆日科技(-9.76%)。

图表2：计算机行业（申万）个股周涨幅前十名（%） 图表3：计算机行业（申万）个股周跌幅前十名（%）

*ST有树飞天诚信汇金科技天源迪科飞利信创识科技ST易联众ST英飞拓当虹科技中科江南

同有科技广联达宝兰德恒华科技广东榕泰兆日科技优博讯

浩云科技(13.23)

致远互联(13.33)

*ST龙(宇13.80)

(8.81)

(8.98)

(9.03)

(9.37)

(9.39)

(9.76)

(9.92)

31.3826.8621.0220.33

31.38

26.86

21.02

20.33

18.78

18.53

16.92

13.02

12.68

12.29

资料来源：， 资料来源：，

二、投资建议

头部AI产品MAU保持增长，AI陪护类产品月活数据更亮眼。据AI产品榜数据，2024年8月AI产品（APP端）中，智能助手类AI产品MAU相对更高，其中全球AI产品（APP）百强中，ChatGPT8月MAU为199.92M，同比增长13.05%，较第二名的Nova（41.63M）和第三名的豆包（40.31M）断层式领先；8月国内AI产品（APP）

三十强中，豆包8月MAU为40.31M，同比增长3.61%，同样大幅领先于第二名的文心一言（11.9M）和第三名的Kimi（6.11M）。而从月活跃率看，细分赛道产品的人均使用天数更高，其中全球AI产品前三分别为CharacterAI、星野、HiWaifu，均为情感陪护类；国内AI产品前三则分别为Glow、星野、脸猫，除脸猫为AI绘画产品外，Glow和星野均为情感陪护类。我们认为，相较于微信、抖音、Facebook等头部超级应用，现有AI产品仍有较大差距（例如微信月活达到13.7亿，月均使用25天），随着产品MAU的持续提升，以及对用户量和功能的平衡，AI应用有望保持发展，或将出现爆款应用。

图表4：8月全球AI产品APP应用MAU 图表5：8月国内AI产品应用MAU

资料来源：AI产品榜， 资料来源：AI产品榜，

图表6：8月全球AI产品APP月活跃率 图表7：8月国内AI产品APP月活跃率

资料来源：AI产品榜， 资料来源：AI产品榜，

行业动态报告

Canalys预测25年AI手机渗透率达30%，AI功能有望促进折叠屏市场发展。9月3日，发布Canalys二

季度智能手机报告，小幅上调2024年全球智能手机出货量预测至12亿台，同比上升5%。AIPhone方面，Canalys预计2024年AI手机渗透率将达到17%，并将在2025年提升30%，其中苹果仍占据主导，Q2以1800万台的出货规模占据了AI手机51%的市场份额。此外，尽管Canalys预计2024年叠屏手机出货量仅同比增长3%，但随着生成式AI等技术的促进，有望推动其重回成长区间，预计2024-2028年，折叠屏手机出货将以30%的复合增长率增长至5100万台。

图表8：2024第二季度全球