银行业半年报点评：银行业现状与补资本怎么看？.docx

内容目录

银行资产增速明显放慢，息差大幅收窄 4

银行资产：同业资产增速大幅下降 6

贷款投向：制造业、基建支撑公司贷款扩张，个人住房贷款持续下降 7

资产质量：股份、城农商贷款质量下降 11

证券投资：国有大行债券投资占比上升 13

银行负债：存款、债券带动计息负债成本降低 15

银行利润：营业收入同比负增，归母净利润同比增速大幅下滑 16

银行如何看待未来债券投资？ 18

6.小结 19

图表目录

图1：2024年上半年银行资产规模增速大幅下滑 4

图2：净息差变动 4

图3：上市银行生息资产收益率变化（分主体） 5

图4：上市银行计息负债成本率变化（分主体） 5

图5：国有行计息负债成本率变化 6

图6：贷款利率（央行口径） 6

图7：上市银行整体资产配置变化 6

图8：上市银行各项资产规模同比增速 6

图9：上市银行生息资产收益率变化（分资产类别） 7

图10：上市银行贷款结构（分贷款类型） 7

图11：上市银行个人贷款结构 7

图12：样本商业银行在各重点地区贷款余额占比 8

图13：样本股份制银行在各重点地区贷款余额占比 8

图14：各银行在重点地区贷款占其总贷款比例（2024Q2） 8

图15：上市银行对公新增贷款的行业分布占比 9

图16：上市银行对公贷款的行业分布占比 10

图17：逾期贷款占比变化 11

图18：上市银行逾期贷款期限结构 11

图19：上市银行关注类贷款比例 12

图20：上市银行非正常贷款比率（不良+关注） 12

图21：上市银行整体不良贷款率 12

图22：上市银行不良贷款率（分银行类型） 12

图23：贷款不良率（分区域） 12

图24：样本银行在各区域的不良贷款率（2024Q2） 12

图25：上市国股行不良贷款结构（分业务类型） 13

图26：上市国股行不良贷款结构（按行业） 13

图27：不同类型商业银行债券投资占比 13

图28：不同类型商业银行资管产品投资占比 13

图29：上市银行债券投资品种结构 14

图30：上市银行资管产品投资结构环比变动（24Q2-23Q4） 14

图31：上市银行资管产品投资结构同比变动（24Q2-23Q2） 14

图32：上市银行负债结构 15

图33：上市银行不同负债计息成本变化 15

图34：上市银行存款分项同比增速 15

图35：上市银行存款成本率（分银行） 15

图36：上市银行应付债券成本率（分银行） 16

图37：上市银行同业负债成本率（分银行） 16

图38：上市银行同业负债（含同业存单）占比 16

图39：上市银行营业收入（分银行） 17

图40：上市银行归母净利润（分银行） 17

图41：商业银行资金业务收入占比变化 17

图42：上市银行投资净收益规模 18

图43：上市银行公允价值变动净收益规模 18

表1：LPR、存款利率调整与净息差 5

表2：主要银行对2024年上半年信贷投放的相关表述 9

表3：上市银行对公贷款存量行业分布（亿元） 10

2024年上市银行中除锦州银行于2024年4月在港交所退市以外，其余上市银行半年报均已披露完毕，本文结合上市银行半年报对商业银行资产配置、信贷投向、负债情况等方面进行简要分析。

银行资产增速明显放慢，息差大幅收窄

银行资产增速明显放慢，国有大行资产增速下滑最明显。总体来看，2024年上半年银行资产增速从2023年末的11.0?大幅收窄3.8个百分点，至7.3。分类别看，2024年6月国有行、股份行、农商行、城商行资产增速较2023年底分别收窄5.5、3.0、2.6、1.3个百分点至8.0?、3.7、6.6、9.4。

今年上半年银行资产规模扩张速度放缓，一方面受需求等因素影响，另一方面也反映了金融高质量发展的诉求1。

图1：2024年上半年银行资产规模增速大幅下滑

银行整体 国有大行 股份制银行 城商行 农商行

资料来源：，

2024年上半年商业银行净息差进一步收窄。58家上市银行中，仅交通银行、九江银行、泸州银行、兰州银行共4家银行净息差较去年年底有所回升。

参照建设银行2024年中期业绩发布会2披露“，今年2月份5年期LPR下降25BP至3.95，叠加去年两次LPR下降的重定价效应持续释放，一定程度拉低今年的贷款收益率和净息差水平。另一方面，在存款利率市场化调整机制作用下，2023年三次下调了存款利率，其利

息支出节约效应在今年持续释放，带动存款付息率趋于下降，可以有效缓解净息差的下行压力。此外，今年2月央行将存款准备金率下调