原创力文档- 1、本文档共49页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
一、新周期下的分析框架更新
【判断1】医药新周期：结构性时代继续，支付端有望改善二、总量控制下的新周期选股
1、预期改善
【判断2】商业健康险：有望成为改善支付端的慢变量
【判断3】重组整合：政策周期再起，国改整合共振
【判断4】CRO、消费医疗、基药有望受益于大环境和政策的改善
【判断5】医疗器械：部分细分公司有边际改善的潜力
2、中国超市
【判断6】中国超市：国产创新药对外输出产业拐点，licenseout持续兑现3、创新浪潮
【判断7】PD-1双抗：PD-1PLUS产业突变等待数据印证
【判断8】TCE双抗：实体瘤和自免两条线升级，催化不断
【判断9】GLP-1升级版层出不穷：口服开启减肥药下一个新纪元
【判断10】AI医疗：产业革命期，国内快速跟随三、个股推荐及逻辑：深挖个股景气阿尔法;;;一、新周期下的分析框架更新
【判断1】医药新周期：结构性时代继续，支付端有望改善二、总量控制下的新周期选股
1、预期改善
【判断2】商业健康险：有望成为改善支付端的慢变量
【判断3】重组整合：政策周期再起，国改整合共振
【判断4】CRO、消费医疗、基药有望受益于大环境和政策的改善
【判断5】医疗器械：部分细分公司有边际改善的潜力
2、中国超市
【判断6】中国超市：国产创新药对外输出产业拐点，licenseout持续兑现3、创新浪潮
【判断7】PD-1双抗：PD-1PLUS产业突变等待数据印证
【判断8】TCE双抗：实体瘤和自免两条线升级，催化不断
【判断9】GLP-1升级版层出不穷：口服开启减肥药下一个新纪元
【判断10】AI医疗：产业革命期，国内快速跟随三、个股推荐及逻辑：深挖个股景气阿尔法;;;;一、新周期下的分析框架更新
【判断1】医药新周期：仍然是结构性时代，支付端有望改善二、总量控制下的新周期选股
1、预期改善
【判断2】商业健康险：有望成为改善支付端的慢变量
【判断3】重组整合：政策周期再起，国改整合共振
【判断4】CRO、消费医疗、基药有望受益于大环境和政策的改善
【判断5】医疗器械：部分细分公司有边际改善的潜力
2、中国超市
【判断6】中国超市：国产创新药对外输出产业拐点，licenseout持续兑现3??创新浪潮
【判断8】PD-1双抗：PD-1PLUS产业突变等待数据印证
【判断7】TCE双抗：实体瘤和自免两条线升级，催化不断
【判断9】GLP-1升级版层出不穷：口服开启减肥药下一个新纪元
【判断10】AI医疗：产业革命期，国内快速跟随三、个股推荐及逻辑：深挖个股景气阿尔法;;;;;一、新周期下的分析框架更新
【判断1】医药新周期：仍然是结构性时代，支付端有望改善二、总量控制下的新周期选股
1、预期改善
【判断2】商业健康险：有望成为改善支付端的慢变量
【判断3】重组整合：政策周期再起，国改整合共振
【判断4】CRO、消费医疗、基药有望受益于大环境和政策的改善
【判断5】医疗器械：部分细分公司有边际改善的潜力
2、中国超市
【判断6】中国超市：国产创新药对外输出产业拐点，licenseout持续兑现3、创新浪潮
【判断7】PD-1双抗：PD-1PLUS产业突变等待数据印证
【判断8】TCE双抗：实体瘤和自免两条线升级，催化不断
【判断9】GLP-1升级版层出不穷：口服开启减肥药下一个新纪元
【判断10】AI医疗：产业革命期，国内快速跟随三、个股推荐及逻辑：深挖个股景气阿尔法;;;一、新周期下的分析框架更新
【判断1】医药新周期：仍然是结构性时代，支付端有望改善二、总量控制下的新周期选股
1、预期改善
【判断2】商业健康险：有望成为改善支付端的慢变量
【判断3】重组整合：政策周期再起，国改整合共振
【判断4】CRO、消费医疗、基药有望受益于大环境和政策的改善
【判断5】医疗器械：部分细分公司有边际改善的潜力
2、中国超市
【判断6】中国超市：国产创新药对外输出产业拐点，licenseout持续兑现3、创新浪潮
【判断7】PD-1双抗：PD-1PLUS产业突变等待数据印证
【判断8】TCE双抗：实体瘤和自免两条线升级，催化不断
【判断9】GLP-1升级版层出不穷：口服开启减肥药下一个新纪元
【判断10】AI医疗：产业革命期，国内快速跟随三、个股推荐及逻辑：深挖个股景气阿尔法;;从产业逻辑角度，预期改善的细分领域主要集中于：去库存结束后需求恢复、集采出清、政策负向影响边际改善等。;;一、新周期下的分析框架更新
【判断1】医药新周期：仍然是结构性时代，支付端有望改善二、总量控制下的新周期选股
1、预期改善
【判断2】商业健康险：有望成为改善支付端的慢变量
【判断3】重组整合：政策周期再起，国改整合共振
【判断4】CRO、消费医疗、基药有望受益于大环境和政策的改善
【判
您可能关注的文档
- 12月风格配置观点：跨年行情中的风格切换.pptx
- 2025年度机械行业策略报告：确定性看装备出海，边际改善看内需相关.pptx
- 2025年航运船舶行业投资策略：八面来风，御风远航.pptx
- 2025年宏观经济与政策展望：踏浪前行，如日之升.pptx
- 2025年计算机行业年度策略：科技创新打头阵，奋力一搏正当时.pptx
- 2025年煤炭行业煤价中枢预计稳定，焦煤中期需求韧性仍存.pptx
- 2025年医药策略报告：破局之道，后政策时代中国医药发展脉络.pptx
- 2025年医药生物行业策略：否极泰来，黎明将至.pptx
- 2025年医药行业策略报告：聚焦业绩成长，关注整合并购.pptx
- 2025年医药行业年度策略：放下包袱天地宽，静待医药续反弹.pptx
文档评论（0）