电子行业月报(台股)2024.docx

正文目录

中国台湾电子景气度跟踪 4

半导体：成熟制程复苏较弱，乐观看待25年成长 5

代工：成熟制程竞争激烈，受益先进制程台积电指引高增 5

封测：日月光Q4环比增长，封装业务Q4环比下滑 7

硅片：硅片行业逐渐复苏，预计25年需求强于24年 8

SoC芯片：天玑9400热销，抵消主流/入门级的低季节性需求 8

模拟芯片：11月环比增长，扭转10月弱势需求 9

驱动芯片：受淡季效应影响，11月营收环比滑落。 9

MCU：营收同环比承压，预期明年由于今年 10

设备建设：业绩分化，圣晖受益芯片逆全球化趋势 10

存储：价格底部企稳，HBM为核心动能 11

存储芯片：DDR5价格稳定，DDR3/4价格承压 11

存储模组：高容量NAND需求持续，25年端侧AI需求可期 12

消费电子：面板修复，光学需求向下 13

面板：中小尺寸出货持续强劲，中国大陆需求提升 14

光学：Q4拉货动能下滑，需求向下 15

PC：板块逐渐复苏，Q4拉货审慎 15

AI代工：25Q1GB200放量，催化代工、散热等需求 16

代工：AI服务器动能续强，期待25Q1GB200放量 16

AI芯片：AI需求修复，美AI芯片管制或影响智驾领域 17

AI散热连接器主板：水冷渗透提升，GB300全水冷方案放大需求 17

器件及功率：PCB/CCL强劲，被动/功率企稳 18

被动元器件：营收环比下降，库存渐达健康水位 18

PCB：Q4为营运高峰，25H2PCB大环境或好转 19

CCL：台光受益AI成长，产能接近全产全销 20

功率：11月业绩环比略有修复，同比企稳 21

风险提示 21

图表目录

图表1：中国台湾主要上市电子公司月度营收（亿新台币）及股价表现 5

图表2：代工板块月度营收（亿新台币）及同比 6

图表3：台积电月度营收（亿新台币）及同比 6

图表4：联电月度营收（亿新台币）及同比 7

图表5：世界先进月度营收（亿新台币）及同比 7

图表6：力积电月度营收（亿新台币）及同比 7

图表7：封测板块月度营收（亿新台币）及同比 8

图表8：日月光月度营收（亿新台币）及同比 8

图表9：硅片板块月度营收（亿新台币）及同比 8

图表10：环球晶圆月度营收（亿新台币）及同比 8

图表11：SoC芯片月度营收（亿新台币）及同比 9

图表12：联发科月度营收（亿新台币）及同比 9

图表13：模拟芯片月度营收（亿新台币）及同比 9

图表14：矽力杰月度营收（亿新台币）及同比 9

图表15：驱动芯片月度营收（亿新台币）及同比 10

图表16：联咏月度营收（亿新台币）及同比 10

图表17：MCU板块月度营收（亿新台币）及同比 10

图表18：义隆电月度营收（亿新台币）及同比 10

图表19：设备板块月度营收（亿新台币）及同比 11

图表20：圣晖月度营收（亿新台币）及同比 11

图表21：DRAM存储现货平均价（$） 11

图表22：NANDFlashWafer现货平均价（$） 11

图表23：存储芯片月度营收（亿新台币）及同比 12

图表24：南亚科月度营收（亿新台币）及同比 12

图表25：华邦电月度营收（亿新台币）及同比 12

图表26：旺宏电子月度营收（亿新台币）及同比 12

图表27：模组板块月度营收（亿新台币）及同比 13

图表28：群联月度营收（亿新台币）及同比 13

图表29：威刚月度营收（亿新台币）及同比 13

图表30：群创大尺寸面板出货量（千片）及同比 14

图表31：群创中小尺寸面板出货量（千片）及同比 14

图表32：面板月度营收（亿新台币）及同比 14

图表33：友达月度营收（亿新台币）及同比 15

图表34：群创光电月度营收（亿新台币）及同比 15

图表35：光学板块月度营收（亿新台币）及同比 15

图表36：大立光月度营收（亿新台币）及同比 15

图表37：PC板块月度营收（亿新台币）及同比 16

图表38：华硕月度营收（亿新台币）及同比 16

图表39：AI整机板块月度营收（亿新台币）及同比 16

图表40：鸿海月度营收（亿新台币）及同比 16

图表41：纬创月度营收（亿新台币）及同比 17

图表42：纬颖月度营收（亿新台币）及同比 17

图表43：AI芯片板块月度营收（亿新台币）及同比 17

图表44：散热板块月度营收（亿新台币）及同比 18