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基于GONE理论的财务舞弊动因及手段分析

——以K企业为例

文/白超凡

摘 要：上市公司财务舞弊问题一直备受社会各决K企业原董事长兼总经理马某监禁12年，并处罚金

界的关注，也是证券市场的一大难题。通过财务舞弊120余万。

GONE理论研究K企业舞弊动因，主要有贪婪、机会、（二）财务舞弊动因分析——基于GONE理论

需要、暴露四部分；剖析K企业舞弊手段，主要有虚GONE理论是在国际上流传最广的反舞弊著名理

增货币资金、营业收入和利润，经营现金流造假。进论,分别从G(贪婪)、O(机会)、N(需要)、E(暴露)

而得出结论是财务舞弊会对企业以及投资者造成巨大四个相互作用、密不可分的维度分析舞弊产生的动因。

损害，因此上市公司需要完善内部控制机制，创造良1.贪婪维度的分析。“贪婪”已超出其原始含义，

好企业文化；监督机制需要建立会计标准体系，外部并具有更广泛的含义：低程度的道德水平。在K企业

审计需要确保独立性，从而杜绝更多财务舞弊事件的披露财务舞弊之前就发生过马某贿赂案件，其妻许某

发生。也存在欺骗投资者行为，他们为了自身利益，指使财

关键词：K企业；财务舞弊；动因；手段；GONE务人员做虚假的财务数据，欺骗投资者，将公司的经

理论营理念和核心价值观变成一场空话。因此，在利益驱

动及管理层自身职业道德低下时，财务舞弊事件就会

一、引言随之发生。

随着我国经济快速增长,资本市场也逐渐成熟。虽2.机会维度的分析。“机会”与企业管理层的资本

然公司财务舞弊行为三番五次被禁止,但在日渐活跃的集中度密切相关，如果舞弊者的行为无法得到遏制，

资本市场中却屡见不鲜。K企业总市值高达上千亿，那么就可能存在违法活动并从中受益。某实业投资控

是国内制药公司的龙头企业，其财务舞弊规模巨大、股有限公司是K企业最大的股东，而这个企业的实际

耗时长、涉及领域广。深入挖掘其财务舞弊行为可以控股人就是前K企业董事长马某。此外，马某夫人许

让其他公司引以为戒,为上市公司及第三方防范财务舞某拥有K企业1.93%的股权，马某女儿拥有K企业1.41%

弊提供启示与建议。的股权，两人均为日前K企业十大股东之一。因此在

K企业的重大决策中马某拥有很大的话语权，其他较

二、K企业案例回顾及财务舞弊动因分析小股东无法与之抗衡。

（一）案例回顾3.需要维度的分析。“需要”也被称之为“动机”，

K企业股份有限公司创建于1997年，2001年在上在企业负面环境的刺激下，很可能产生不当的舞弊行

交所挂牌上市，主要专营医药产品。2017年以来进入为，以此来摆脱困境。身为“中草药巨头”的K企业，

千亿市值，2018年6月1日创下1405亿历史新高，在2016-2018年3年间经营活动所产生的现金流量均

但其由于财务舞弊而陷入了公众舆论的漩涡，最终从呈负数。当这些紧张的现金流被暴露出来之后，为进

“