电力设备行业欧洲12月电车跟踪：九国电车注册23.7万辆，特斯拉到港交付环比高增75.docx

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TOC\o1-2\h\z\u欧洲九国12月新能源车注册量23.65万辆，同比-2.1%，环比+13.2% 1

法国：12月新能源车注册5.43万辆，同比-5.3%，环比+55.5% 4

德国：12月新能源车注册量5.27万辆，同比-27.4%，环比-5.6% 6

英国：12月新能源车注册量5.64万辆，同比+40.9%，环比+3.9% 8

葡萄牙：12月新能源车注册量7613辆，同比+10.4%，环比+10.0% 10

挪威：12月新能源车注册量1.23万辆，同比+12.4%，环比+10.5% 12

瑞典：12月新能源车注册量1.65万辆，同比-10.8%，环比+7.5% 14

意大利：12月新能源车注册量0.96万辆，同比-15.6%，环比-9.3% 16

投资建议 18

风险分析 19

图表1：2024年12月欧洲九国新能源车注册量23.65辆，同比-2.1%，环比+13.2%

资料来源：PFA、ANFAC、MobilitySweden、UNRAE、OFV、Autoinforma、SMMT、KBA、DBI，

图表2：欧洲各国电车补贴政策边际变化

资料来源：欧洲各国交通部官网，Marklines，

欧洲九国12月新能源车注册量23.65万辆，同比-2.1%，环比+13.2%

欧洲九国12月新能源车注册量23.65万辆，同比-2.1%，环比+13.2%，渗透率27.6%，同比-1.2pct，环比

+1.8pct。整体来看，法国车企折扣致新能源车销量大增，环比上升55.5%，带动12月九国电车整体环比上升

8.5%。分车型来看，12月纯电/插混销量分别为16.01/7.64万辆，同比-4.1%/+2.4%，环比+12.5%/+14.8%。

12月九国Tesla销量合计3.24万辆，同比+5.8%，环比+74.5%。同比来看，12月特斯拉欧洲销量同比增速好于九国新能源同比增速（-2.1%），本月市占率13.7%，同比+1.0pct。分国家来看，主要系在西班牙、挪威、英国等主要国家销量同比分别+81.9%/+69.6%/+56.7%。环比来看，12月特斯拉到港交付增加影响下，环比高增74.5%，分国家来看，其在丹麦、瑞典、西班牙、英国涨幅最为显著，分别环比+125.5%/+93.3%/+92.8%/+89.7%，市占率分别环比+10.1pct/+7.5pct/+4.3pct/+6.9pct。

全年来看，欧洲九国2024年新能源车累计注册量223.98万辆，同比-3.1%，渗透率22.5%，同比-0.9pct。分车型来看，2024年纯电/插混累计销量分别为152.05/71.93万辆，同比-3.4%/-2.4%。分国家来看，英国贡献了最大的销量增量，英国市场在欧洲九国中全年占比24.5%，销量同比+20.4%；德国、法国销量有所回落，两国

市场在欧洲九国中全年分别占比25.6%/19.5%，销量分别同比-18.2%/-7.1%。

2024年九国Tesla累计销量合计23.29万辆，同比-17.5%，低于九国新能源同比增速（-3.1%），累计市占率10.4%，同比-1.0pct。其中，德国/法国Tesla全年销量分别同比-35.4%/-41.0%，下滑显著，主要系车型老化、欧洲市场竞争加剧。

图表3：12月欧洲九国新能源车注册量23.65万辆 图表4：1-12月欧洲九国新能源车累计注册量223.98万辆

欧洲九国新能源车注册量（万辆） 同比 环比

250

欧洲九国新能源车累计注册量（万辆） 同比

200%

40

35

30

25

20

15

10

5

0

201901 202001 202101 202201 202301 202401

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0%

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200

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0

202101 202201 202301 202401

150%

100%

50%

0%

-50%

资料来源：PFA、ANFAC、MobilitySweden、UNRAE、OFV、AutoinformaSMMT、KBA、DBI，

资料来源：PFA、ANFAC、MobilitySweden、UNRAE、OFV、Autoinforma、

SMMT、KBA、DBI，

图表5：欧洲九国12月BEV注册量16.01万辆，同比-4.1% 图表6：欧洲九国12月PHEV注册量7.64万辆，同比