佰维存储深耕存储领域，布局先进测试工艺巩固领先地位.docx

内容目录

1.深耕存储领域，构建存储封测一体化优势.........................................................................................................

1.1深耕存储领域，“5+2+X”战略驱动公司稳健发展.....................................................................................

1.2构建存储封测一体化优势，产业协同促进业务增长...................................................................................

1.3股权结构.................................................................................................................................................

1.4业绩同比高速增长，盈利能力大幅改善....................................................................................................

需求端：存储价格表现平稳，AI拉动存储器需求增长 1

存储价格企稳回升，AI推动存储市场规模增长 1

充分受益AI终端需求增长，大容量存储产品渗透率持续提升 1

工车规级芯片回暖，市场增长空间广阔 1

供给端：国产替代加速，存储解决方案厂商渗透率提升 1

存储产业链概况：存储原厂减产，部分产品价格开始回升 1

国产存储芯片替代加速，存储解决方案厂商渗透率提升 1

公司核心竞争力 2

嵌入式存储技术实力强劲，AI助力手机、穿戴需求复苏 2

消费级存储品牌优势显著，完善工车规存储产品矩阵 2

加码布局晶圆级封测，构建研发封测一体化优势 2

盈利预测与投资建议 2

产品布局日益完善，长期竞争优势凸显 2

盈利预测 2

风险提示 2

图表目录

图表1：公司发展历程图.....................................................................................................................................

图表2：公司股权结构图.....................................................................................................................................

图表3：公司部分高管基本信息介绍...................................................................................................................

图表4：公司营业收入（亿元）及同比增速（%）..............................................................................................

图表5：公司归母净利润（亿元）及同比增速（%）...........................................................................................

图表6：公司经营活动现金流量净额（亿元）及占营收比 1

图表7：公司资产合计（亿元）及资产负债率（%） 1

图表8：2020-2024H1各业务收入情况（亿元） 1

图表9：2024H1年各业务收入占比（%） 1

图表10：2020-2024Q3整体毛利率（%）净利率（%） 1

图表11：2020-2024H1各产品毛利率(%)变化趋势 1

图表12：2020-2024年Q3销售费用及销售费用率 1

图表13：2020-2024年Q3管理费用及管理费用率 1

图表14：2020-2024年Q3研发费用及研发费用率 1

图表15：2020-2024年Q3财务费用及财务费用率 1

图表16：DDR4现货周价格