ETF轮动策略跟踪：因子整体表现稳定，3月建议继续关注券商指数ETF.docx

内容目录

一、富国ETF轮动因子表现 3

二、富国ETF轮动策略表现与最新建议关注ETF 4

富国ETF轮动策略表现 4

2月富国ETF轮动策略最新建议关注 6

三、富国ETF轮动策略回顾 7

四、富国基金ETF产品介绍 8

风险提示 9

图表目录

图表1：富国ETF轮动策略投资标的基本信息及近一个月涨跌幅 3

图表2：富国ETF轮动因子IC指标 3

图表3：富国ETF轮动因子IC 4

图表4：富国ETF轮动策略多空净值表现 4

图表5：富国ETF轮动策略指标 5

图表6：富国ETF轮动策略净值表现 5

图表7：富国ETF轮动策略分年度收益率 6

图表8：富国ETF轮动因子排名 7

图表9：富国ETF轮动策略构建示意图 7

图表10：富国行业因子构建流程 8

图表11：盈利类因子定义 8

图表12：富国基金旗下ETF产品分布（单位：只） 9

一、富国ETF轮动因子表现

我们筛选了富国基金旗下20只ETF作为样本，其基本情况及2月份涨跌幅如下表所示。

图表1：富国ETF轮动策略投资标的基本信息及近一个月涨跌幅

ETF代码 ETF简称 上市日期 跟踪指数代码 跟踪指数简称 ETF类型 ETF涨跌幅

515400.SH

大数据ETF

2021/1/20

930902.CSI

中证数据

主题/行业

20.44?

516640.SH

芯片龙头ETF

2021/8/27

h30007.CSI

芯片产业

主题/行业

12.57?

515250.SH

智能汽车ETF

2021/1/8

930721.CSI

CS智汽车

主题/行业

11.33?

515750.SH

科技50ETF

2019/12/6

931186.CSI

中证科技

主题/行业

8.99?

588380.SH

双创50ETF

2021/7/6

931643.CSI

科创创业50

宽基

6.90?

159713.SZ

稀土ETF

2021/8/16

930598.CSI

稀土产业

主题/行业

5.93?

159971.SZ

创业板ETF富国

2019/7/2

399006.SZ

创业板指

宽基

5.12?

159886.SZ

机械ETF

2021/4/28

000812.CSI

细分机械

主题/行业

4.23?

515950.SH

医药龙头ETF

2020/4/1

931140.CSI

医药50

主题/行业

2.94?

516120.SH

化工50ETF

2021/3/9

000813.CSI

细分化工

主题/行业

2.81?

516830.SH

300ESGETF

2021/7/5

931463.CSI

300ESG

策略/风格

2.63?

515850.SH

券商指数ETF

2020/2/21

399975.SZ

证券公司

主题/行业

2.21?

510210.SH

上证指数ETF

2011/3/25

000001.SH

上证指数

宽基

1.21?

515650.SH

消费50ETF

2019/11/11

931139.CSI

CS消费50

主题/行业

0.68?

512710.SH

军工龙头ETF

2019/8/26

931066.CSI

军工龙头

主题/行业

0.48?

516910.SH

物流ETF

2021/6/11

930716.CSI

CS物流

主题/行业

0.02?

159825.SZ

农业ETF

2020/12/29

000949.CSI

中证农业

主题/行业

-0.08?

159766.SZ

旅游ETF

2021/7/23

930633.CSI

中证旅游

主题/行业

-0.72?

159887.SZ

银行ETF

2021/5/20

h30022.CSI

中证800银行

主题/行业

-0.97?

512040.SH

价值100ETF

2018/11/29

931052.CSI

国信价值

策略/风格

-2.75?

来源：Wind，国金证券研究所

从上表可以看出，随着近期一系列利好刺激政策的颁布，A股市场近期迎来了一段行情，富国的ETF产品中大数据ETF、芯片龙头ETF、智能汽车ETF等表现相对较好，相较于上证指数分别获得了18.27?、10.41?、9.16?的超额收益。

通过ETF轮动因子测算，1月ETF轮动因子排名前3的ETF分别为券商指数ETF（515850.SH）、智能汽车ETF（515250.SH）、科技50ETF（515750.SH）。其中券商指数ETF由于扣非净利润环比、经营资