上市公司营运资金管理 以海信电器与 四川长虹为例 35.docx

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上市公司营运资金管理以海信电器与四川长虹为例35

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上市公司营运资金管理以海信电器与四川长虹为例35

摘要：本文以海信电器和四川长虹两家上市公司为研究对象，分析了其在营运资金管理方面的现状、存在的问题以及改进措施。通过对两家公司营运资金管理数据的对比分析，揭示了我国上市公司在营运资金管理中存在的普遍问题，并提出了相应的对策建议。研究发现，两家公司在营运资金管理方面存在一定的差异，但都存在资金周转率低、应收账款回收期长、存货周转率低等问题。针对这些问题，本文提出了加强应收账款管理、优化存货管理、提高资金使用效率等改进措施。本文的研究对于提高我国上市公司营运资金管理水平具有一定的参考价值。

前言：随着我国市场经济的发展，上市公司数量不断增加，市场竞争日益激烈。营运资金管理作为企业日常经营的重要组成部分，对企业的生存和发展具有重要意义。然而，许多上市公司在营运资金管理方面存在诸多问题，如资金周转率低、应收账款回收期长、存货周转率低等，这些问题严重制约了企业的正常运营和发展。本文以海信电器和四川长虹两家上市公司为研究对象，对其营运资金管理现状进行分析，旨在揭示我国上市公司在营运资金管理中存在的问题，并提出相应的改进措施，以期为我国上市公司营运资金管理提供有益的借鉴。

第一章营运资金管理概述

1.1营运资金的概念及作用

(1)营运资金，简而言之，是企业日常运营活动中所必需的流动资金。它涵盖了企业在正常运营过程中所需的现金、存货、应收账款等流动资产，以及应付账款、短期债务等流动负债。这些资金主要用于支持企业的日常经营活动，如支付原材料采购费用、工资福利、广告宣传等。营运资金的充足与否直接关系到企业的经营效率和盈利能力。

(2)营运资金的作用主要体现在以下几个方面。首先，它是企业维持日常运营的基石，确保企业能够及时支付各项费用，避免因资金短缺而导致的经营中断。其次，良好的营运资金管理有助于提高企业的市场竞争力。通过优化资金配置，企业可以更有效地利用资源，降低成本，提高盈利水平。此外，合理的营运资金管理还能增强企业的抗风险能力，使其在面对市场波动、供应链断裂等突发情况时，能够迅速做出反应，降低损失。

(3)在具体实践中，营运资金管理涉及到多个方面，包括现金管理、存货管理、应收账款管理等。现金管理要求企业保持适当的现金储备，以应对日常支付需求；存货管理则需要企业合理控制库存水平，避免资金过度占用；应收账款管理则要确保应收账款及时回收，减少坏账风险。通过这些管理手段，企业可以确保营运资金的合理配置和高效运作，从而提升整体经营效益。总之，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分，对于企业的长远发展具有重要意义。

1.2营运资金管理的原则

(1)营运资金管理遵循着一系列核心原则，这些原则旨在确保企业的资金流动性和财务稳定性。首先，流动性原则要求企业保持足够的流动资金，以应对突发状况和日常支付需求。这意味着企业需要在资产和负债之间取得平衡，确保资产能够迅速转换为现金，以支持企业的运营活动。

(2)其次，经济性原则强调在营运资金管理中，企业应追求成本效益最大化。这涉及到对资金使用效率的考量，包括减少不必要的开支、优化资金配置以及通过合理的融资策略降低融资成本。经济性原则要求企业在保证资金流动性的同时，也要关注资金的使用成本，力求以最低的成本实现资金的高效运转。

(3)最后，风险控制原则是营运资金管理不可或缺的一部分。企业需要识别和评估可能影响资金流动性的风险，并采取相应的措施来降低这些风险。这包括建立有效的内部控制机制、制定风险管理策略以及定期进行风险评估。风险控制原则要求企业在营运资金管理中始终保持警惕，确保企业在面对市场波动、政策变化等外部因素时，能够保持稳健的财务状况。

1.3营运资金管理的目标

(1)营运资金管理的首要目标是确保企业的日常运营活动能够顺利进行。以某家电制造企业为例，该企业在过去一年中，通过优化营运资金管理，将资金周转率从原来的12次提升至18次。这一提升直接带来了库存周转时间的缩短，从平均80天降至50天，大幅降低了库存成本。

(2)其次，提高资金使用效率是营运资金管理的核心目标之一。例如，某知名互联网公司通过实施精细化管理，将应收账款回收期从平均45天缩短至30天，有效减少了坏账风险。同时，该公司通过加强现金流管理，将现金储备从过去的2亿元增加至4亿元，为未来的扩张提供了强有力的资金支持。

(3)最后，增强企业的抗风险能力也是营运资金管理的重要目标。以某食品加工企业为例，在面临原材料价格波动和市场需求的下降时，该企业通过灵活