证券投资学债券.pptVIP

证券投资学;目录;第一节债券概述;特征

;债券的票面要素;期满归还

期满归还就是按发行所规定的还本时间在债券到期时一次全部归还债券本金。我国目前所发行的国库券、企业债券大都采用这种归还方式。

期中归还

期中归还就是在债券到期之前局部或全部归还本金的归还方式。

延期归还

债券延期归还是在债券发行时就设置了延期归还条款，赋予债券的投资者在债券到期后继续按原定利率持有债券直至一个指定日期或几个指定日期中一个日期的权利。;;附：债券例如;债券与股票的相同点和不同点?;债券与股票的比较;;;债券与股票的不同点;债券与股票的不同点;三、债券的种类;按是否记名;按发行主体不同;政府债券

国债

国债指的是国家或中央政府为筹措财政资金凭其信誉，采用信用方式，按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期归还本金的一种格式化的债权债务凭证。

国债的特点：

有偿性、意愿性、平安性、流动性、免税待遇;新中国首次发行国库券;政府债券

地方政府债券

地方政府债券是地方政府根据本地区经济开展和资金需要状况，以承担还本付息责任为前提，向社会筹集资金的债务凭证

在一些兴旺国家，债券融资是地方政府筹集资金的重要渠道，也是实现政府职能和进行根底设施建设的重要资金来源。

一般债券〔普通债券〕：指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费缺乏而发行的债券。

专项债券〔收益债券〕：指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券;2009年北京地方债券;2012年北京地方债;;我国的金融债券品种;公司债券

定义

公司债通常又称为企业债，是企业按照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债权债务凭证。

特点

收益性、流动性、风险性、持券人的权利

分类

;有担保债券与无担保债券〔信用债券〕

信用债券

信用公司债是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴

有担保债券

抵押债券(mortgagebond)：以厂房、设备、土地等不动产作为担保；

质押债券〔CollateralTrustBond〕：以股票、债券等金融资产作为担保；

保证债券(Guaranteedbond)：由第三方担保，在债务人无力偿债时，保证方代为偿债。实践中，保证行为常见于母子公司之间。;公司债券

收益公司债

有固定到期日，清偿时债券排列顺序先于股票，但利息只在公司盈利时才支付。

可转换公司债

可转换公司债是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券

附新股认股权公司债

附新股认股权公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券;按计息付息方式差异

单利债券

付息债券或息票债券〔couponbond〕

贴现债券〔discountbond〕

零息债券〔zerocouponbond〕

累进利率债券;按票面利率固定与否

固定利率债券

在归还期内利率固定不变的债券

浮动利率债券

是指利率可以变动的债券。

这种债券的利率与基准利率挂钩，一般高于基准利率的一定百分点。

当市场利率上升时，债券的利率也相应上浮；反之，当市场利率下降时，债券的利率就相应下调。

浮动利率债券就可以避开因市场利率波动而产生的风险。;按债券形态

实物债券

凭证式债券

记账式债券;实物债券

是一种具有标准格式实物券体的债券。

在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。

无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名，不挂失，可上市流通。;凭证式债券

是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。

券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购置之日起计息。

在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到原购置网点提前兑取。提前兑取时，除偿付本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。;记账式债券

是没有实物形态的票券，只在电脑账户中作记录。

在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。

投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所建立账户。

记账式债券的发行和交易均无纸化，所以效率高、本钱低、交易平安。;按是否公开发行

公募债券

私募债券

按是否记名

记名债券

无记名债券;按票面货币不同;

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外国债券

所谓外国债券，是指某一国的发行人〔包括政府、企业、银行等法人〕在另一国债券场上发行的、以市场所在国的货币标明面值的债券。

根据债券发行的市场的和发行币种不同，外国债券可以分