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海洋王2020年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2020年利润总额为38,199.56万元，与2019年的29,242.17万元相比

有较大增长，增长30.63%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利

基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这

主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析

2020年营业成本为65,002.48万元，与2019年的44,801.88万元相比

有较大增长，增长45.09%。2020年销售费用为52,122.76万元，与2019

年的57,564.22万元相比有较大幅度下降，下降9.45%。从销售费用占销售

收入比例变化情况来看，2020年在销售费用下降的情况下营业收入却获得

了较大幅度的增长，企业采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。

2020年管理费用为11,501.76万元，与2019年的13,254.65万元相比有较

大幅度下降，下降13.22%。2020年管理费用占营业收入的比例为6.75%，

与2019年的8.87%相比有所降低，降低2.12个百分点。营业利润有所提高，

管理费用支出控制较好。本期财务费用为-226.76万元。

三、资产结构分析

2020年存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款出现过快增

长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，

资产的盈利能力并没有提高。与2019年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，海洋王2020年是有现金支付能力的，其现金支付能

力为121,585.99万元。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进

行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

海洋王2020年的营业利润率为22.89%，总资产报酬率为13.15%，净

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资产收益率为13.74%，成本费用利润率为29.29%。企业实际投入到企业

自身经营业务的资产为285,681.94万元，经营资产的收益率为13.66%。尽

管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，

对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

海洋王2020年总资产周转次数为0.59次，比2019年周转速度放慢，周

转天数557.45天延长到609.92天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但

营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。海洋王2020

年固定资产周转天数为84.39天，2019年为100.48天，2020年比2019年

缩短16.09天。海洋王2020年存货周转天数为129.59天，2019年为127.23

天，2020年比2019年延长2.36天。海洋王2020年应收账款周转天数为

104.48天，2019年为93.12天，2020年比2019年延长11.36天。从存货、

应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经

营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

179,449.61万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资

金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供57,863.62万元的

流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务

是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资

金保证的。

八、发展能力分析

2020年企业新创造的可动用资金总额为33,453.54万元。说明在没有

外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，

则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规

模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业

务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加

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速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，

则流动资产周转天数由449.06天缩短为422.69天，由此而节约资金

12,480.63万元，可用于企业今后