川恒股份(002895)2024年年报点评：业绩稳步增长，磷矿产能扩张看好成长性-250410-国海证券-11页.pdfVIP

2025年04月10日公司研究评级：买入(维持)

研究所：

证券分析师：李永磊S0350521080004[Table_Title]

liyl03@业绩稳步增长，磷矿产能扩张看好成长性

证券分析师：董伯骏S0350521080009

dongbj@——川恒股份（002895）2024年年报点评

证券分析师：李娟廷S0350524090007

lijt03@

最近一年走势事件:

2025年4月10日，川恒股份发布2024年年度报告：2024年公司实现

营业收入59.06亿元，同比增长36.72%；实现归属于上市公司股东的净

利润9.56亿元，同比增长24.80%；加权平均净资产收益率为16.19%，

同比下降0.25个百分点。销售毛利率33.13%，同比减少5.91个百分点；

销售净利率16.22%，同比减少2.04个百分点。

其中，公司2024Q4实现营收19.32亿元，同比+54.83%，环比+29.73%；

实现归母净利润2.84亿元，同比+3.43%，环比-10.73%；ROE为4.71%，

同比下降0.54个百分点，环比下降0.85个百分点。销售毛利率28.68%，

相对沪深300表现2025/04/10

同比下降15.93个百分点，环比下降10.06个百分点；销售净利率

表现1M3M12M

14.86%，同比下降7.69个百分点，环比下降7.00个百分点。

川恒股份0.8%9.3%27.5%

沪深300-4.9%0.1%6.6%

投资要点:

市场数据2025/04/10

当前价格（元）23.16磷化工产品收入提升，2024年业绩同比增长

52周价格区间（元）15.50-25.19

总市值（百万）12,475.482024年公司实现营业收入59.06亿元，同比增长36.72%；实现归

流通市值（百万）12,433.62属于上市公司股东的净利润9.56亿元，同比增长24.80%。公司营

总股本（万股）53,866.49收及利润同比增长主要系外售饲料级磷酸二氢钙、磷酸一铵、磷酸

流通股本（万股）53,685.74销量及均价提升。2024年公司磷矿石实现产量314.84万吨，同比

日均成交额（百万）193.06+5.23%，销量67.93万吨，同比-9.93%，销售均价799元/吨，同

近一月换手（%）1.21比+6.20%，营收5.43亿元，同比-4.35%，毛利率81.41%，同比下

降1.09个百分点；饲料级磷酸二氢钙实现销量37.03万吨，同比

相关报告+15.81%，销售均价3902元/吨，同比+3.75%，营收14.45亿元，