定量观市：沧海横流方显英雄本色.pdfVIP

投资策略研究**周报

内容目录

高频资金数据跟踪3

市场拥挤度及脆弱性指标4

重要市场数据7

风险提示12

图表目录

图表1：近250个交易日沪深两市成交金额3

图表2：高频资金指标汇总3

图表3：MA60强势股指标4

图表4：宽基指数换手率与分位数4

图表5：宽基指数RSI5

图表6：万得全A股债性价比5

图表7：沪深300股债性价比5

图表8：成长-价值动量差6

图表9：花旗中国经济意外指数6

图表10：全球主要股票指数涨跌幅7

图表11：一级行业指数涨跌幅7

图表12：行业一致预测净利润变化率9

图表13：主要风险因子收益率（%）9

图表14：M7与T10估值对比10

图表15：南向资金成交额占比10

图表16：1年期跨境人民币可比利差10

图表17：美元指数与贸易加权美元指数11

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投资策略研究**周报

高频资金数据跟踪

整体来看，上周沪深两市成交金额回暖，周一到周四的成交额均超过1.5万亿元，周五

回落至1.3万亿元。分项来看，公募基金方面，新成立偏股型基金份额(MA10)上周二出

现激增，从18.81亿份激增至32.38亿份；成交额方面，前两个交易日股票型ETF成交

额占比一度升至12%，创去年9月以来新高。游资风格投资方面，涨停板占比(MA10)

上周出现反升，4月11日涨停板占比(MA10)为1.51%（80%分位数为2.03%）。交易异

动成交额占比(MA10)走低，五个交易日都在2%左右徘徊。北向资金方面，上周北向资

金买卖总额占比继续走高，前四个交易日的北向资金均超过2000亿元。两融投资方面，

两融余额占A股流通市值比重继续维持高位，截至4月10日为2.40%；两融交易额占

A股成交额比重较前周基本持平，4月10日该比重为8.92%。

图表1：近250个交易日沪深两市成交金额

沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右)

39,0004,200

34,0004,000

29,000

3,800

24,000