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2021年中级会计师考试《财务管理》教材公式总结

第二章财务管理基础

一，资金时间价值相关公式

1.普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n）逆运算：年资本回收额，A=P/（P/A，i，n）

2.预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）

3.递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

4.永续年金现值：P＝A/i

5.普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A=F/（F/A，i，n）

6.预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）

二．利率的计算

1.一年内多次计息：有效年利率的推算：i＝(1＋r/m)m－1

2.通货膨胀影响实际利率的计算：实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1

3.插值法

郑先生下岗50000元现金补助，他决定趁现在还有劳动能力，先找工作糊口，将款项存起来。郑先生预计，如果20年后这笔款项连本带利达到250000元，那就可以解决自己的养老问题。问银行存款的年利率为多少，郑先生的预计才能变成现实？

三，收益与风险相关

收益率的方差σ2：

收益率的标准差（离差）（σ）：（σ）=i

收益率的标准离差率（v）：V=

证券资产组合的预期收益率E(RP)＝E

资本资产定价模型：必要收益率（R）＝无风险收益率（Rf

第三章预算管理

1.预计生产量＝预计销售量＋预计期末产成品存货－预计期初产成品存货

2.直接材料预算编制：预计采购量＝生产需用量＋期末存量－期初存量

3.可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入；

可供使用现金－现金支出＝现金余缺

现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额

第四章筹资管理

1.融资租赁租金的计算

（1）残值归出租人

（2）残值归承租人

2.转换债券：转换比率＝债券面值/转换价格

第五章筹资管理（下）

一，资金需要量预测

1.因素分析法：资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（１＋预测期销售增长率）/（１+预测期资金周转速度增长率）

2.销售百分比法：外部融资需求量＝（经营性资产增加额－经营性负债增加额＋非敏感性资产增加额）－利润留存额＝需要增加的资金量－利润留存额

【提示】如果题目涉及到固定资产的投入，在外部筹资额中还需要加上固定资产购买的资金需求。对于敏感性资产和负债，考试会直接告诉，或者告诉哪些资产负债和销售收入成正比例变化（这就是敏感性资产和负债）。

3.高低点法：以X定Y，找到相关数据列方程解决

二，资本成本

1.资本成本一般模式

资本成本率＝年资金占用费/（筹资总额－筹资费用）

2.资本成本贴现模式

流入的现值等于现金流出现值的折现率（思路同内含收益率）。

3.普通股资本成本计算之股利增长模型法：

KS＝预计第一期股利/[当前股价×（1－筹资费率）]＋股利增长率

三，杠杆效应

用预测期数据计算

经营杠杆：息税前利润的变化率/产销业务量的变化率

财务杠杆：每股收益的变化率/息税前利润的变化率

总杠杆：每股收益的变化率/产销业务量的变化率

用基期数据就散

经营杠杆：边际贡献/息税前利润

财务杠杆：息税前利润/息税前利润-利息

总杠杆：边际贡献/息税前利润-利息

四，资本结构的优化

每股收益分析法

【提示】决策思路是，如果规模小，息税前利润低（小于无差别点），用权益资本；反之用债务资本。

平均资本成本比较法

【提示】比较平均资本成本，谁小用谁

企业价值分析法

企业价值=负债价值+股权价值

【提示1】股权价值近似=净利润/折现率

【提示2】决策思路是谁的企业价值大用谁

第六章投资管理

1.项目现金流

营业现金净流量

＝营业收入－付现成本－所得税

＝税后营业利润＋非付现成本

＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率

2.几个计算指标

净现值：净现值=未来现金净流量现值－原始投资额现值

年金净流量：年金净流量＝净现值/年金现值系数

现值指数：值指数＝未来现金净流量现值/原始投资额现值

内含收益率：令资金流入=资金流出，内插法解决

3.债券投资

债券价值＝债券各年利息现值之和＋债券到期日面值现值

股票投资

股票的价值＝未来第一期股利/（折现率－增长率）当增长率＝0时，股票的价值＝股利/折现率

第七章营运资金管理

一，现金管理

目标现金余额的确定之成本模型

最佳现金持有量＝min（管理成本＋机会成本＋短缺成本）

存货模式

随机模型

H（最高控制线）＝3R－2L

【提示】对于公式，记住最高限到回归线的距离为回归线到最低限的距离的两倍即可，即H-R=2（R-L）。

4.现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期

二，存货管理

经济订货批量的基本模型：经济订货量EOQ＝（2KD/Kc）1/2

经济订货批量的基本模