2025年金融风险管理师期货交易的杠杆风险及其度量专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师期货交易的杠杆风险及其度量专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货交易的杠杆风险及其度量专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师期货交易的杠杆风险及其度量专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、期货交易中，杠杆效应的主要来源是什么？

A、期货价格的波动性

B、保证金制度

C、交易者的投机行为

D、期货合约的标准化

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金制度是期货交易杠杆效应的核心来源，交易者只需

支付合约价值的一小部分作为保证金即可控制全额合约，从而放大收益和风险。A选项

价格波动性是市场风险的表现，不是杠杆来源；C选项投机行为是交易动机，与杠杆机

制无关；D选项标准化是期货合约的特征，与杠杆无直接关系。知识点：期货交易机制。

易错点：容易将价格波动性与杠杆效应混淆。

2、下列哪项是期货杠杆风险最直接的度量指标？

A、夏普比率

B、贝塔系数

C、保证金占用比例

D、波动率

【答案】C

【解析】正确答案是C。保证金占用比例直接反映杠杆水平，比例越高说明杠杆越

大，风险越高。A选项夏普比率衡量风险调整后收益；B选项贝塔系数衡量系统性风险；

D选项波动率衡量价格波动程度，均不直接反映杠杆风险。知识点：杠杆风险度量。易

错点：可能误选波动率，因为它与风险相关但非杠杆专属指标。

3、期货交易中，强制平仓风险主要源于什么？

A、市场价格剧烈波动

B、保证金不足

C、交易对手违约

D、流动性不足

【答案】B

【解析】正确答案是B。强制平仓直接原因是保证金不足，无法满足维持保证金要

求。A选项价格波动可能触发但非根本原因；C选项交易对手违约在期货交易所中央对

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手方机制下几乎不存在；D选项流动性不足影响成交但不直接导致强平。知识点：保证

金与强平机制。易错点：容易忽略保证金不足这一直接触发条件。

4、下列哪种情况会降低期货交易的杠杆风险？

A、提高初始保证金比例

B、增加持仓数量

C、选择高波动品种

D、延长持仓时间

【答案】A

【解析】正确答案是A。提高初始保证金比例会降低实际杠杆倍数，从而减少风险。

B选项增加持仓会放大风险；C选项高波动品种本身风险更高；D选项延长持仓时间增

加不确定性风险。知识点：杠杆风险控制。易错点：可能误认为增加持仓能分散风险，

实则放大了杠杆效应。

5、期货杠杆风险区别于其他金融衍生品风险的特征是？

A、风险不可预测性

B、风险放大效应

C、风险传染性

D、风险滞后性

【答案】B

【解析】正确答案是B。杠杆风险的核心特征是收益和损失的放大效应，这是期货

特有的保证金交易机制导致的。A、C、D选项是金融风险的普遍特征，非杠杆专属。知

识点：杠杆风险特征。易错点：容易将一般风险特征与杠杆特征混淆。

6、衡量期货杠杆风险时，应优先考虑？

A、历史最大回撤

B、保证金使用率

C、持仓集中度

D、交易频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金使用率直接反映当前杠杆水平，是实时风险监控的

关键指标。A选项历史回撤是事后指标；C选项集中度反映组合风险；D选项频率与操

作风格相关，均非杠杆核心度量。知识点：风险监控指标。易错点：可能过度关注历史

数据而忽视实时杠杆状态。

7、期货公司控制客户杠杆风险的主要手段是？

A、限制交易品种

B、调整保证金比例

C、设置持仓限额

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D、要求提供担保

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金比例是期货公司调节客户杠杆风险最直接有效的工

具。A选项限制品种影响交易范围；C选项持仓限额主