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2025年金融风险管理师央行货币政策急转弯（加息_降息）的情景分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师央行货币政策急转弯（加息_降

息）的情景分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师央行货币政策急转弯（加息_降息）的情景分析专题试卷

及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、当央行突然宣布大幅加息以应对高通胀时，商业银行的净息差（NIM）通常会？

A、立即收窄

B、短期可能扩大，长期趋于收窄

C、保持不变

D、立即扩大

【答案】B

【解析】正确答案是B。知识点：货币政策传导机制与银行盈利性。加息初期，银行

资产端（如贷款）利率上调通常快于负债端（如存款），导致净息差短期扩大。但长期

看，存款竞争加剧、信贷需求萎缩会压缩息差。易错点：忽略利率调整的时滞效应，误

选D。

2、央行急转弯式降息最可能直接导致哪种金融风险上升？

A、信用风险

B、流动性风险

C、市场风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。知识点：利率风险类型。降息会引发债券价格剧烈波动，固

定收益组合面临较大的市场风险。易错点：混淆信用风险（与借款人违约相关）和市场

风险（与市场价格波动相关）。

3、在加息周期中，以下哪类企业通常最先受到负面冲击？

A、高杠杆房地产企业

B、现金充裕的科技公司

C、出口导向型制造企业

D、公用事业公司

【答案】A

【解析】正确答案是A。知识点：行业利率敏感性。高杠杆企业对融资成本变化最

敏感，房地产企业同时面临需求下降和融资成本上升的双重压力。易错点：未考虑企业

资本结构差异，误选C。

4、央行突然加息可能对股票市场产生的主要影响是？

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A、成长股表现优于价值股

B、金融股普遍下跌

C、高股息股票吸引力下降

D、市场波动率降低

【答案】C

【解析】正确答案是C。知识点：利率与资产定价。加息提高无风险利率，降低高

股息股票的相对吸引力。易错点：误认为金融股会受益于息差扩大，但需考虑信贷收缩

的负面影响。

5、在货币政策急转弯情景下，最有效的风险对冲工具是？

A、远期利率协议

B、信用违约互换

C、货币互换

D、股票期权

【答案】A

【解析】正确答案是A。知识点：衍生品工具应用。远期利率协议专门用于锁定未

来利率，直接对冲利率风险。易错点：混淆不同衍生品的风险覆盖范围。

6、央行快速降息时，商业银行应优先关注？

A、资本充足率

B、流动性覆盖率

C、不良贷款率

D、成本收入比

【答案】B

【解析】正确答案是B。知识点：流动性风险管理。降息可能引发存款外流和资产

端收益率下降，流动性风险凸显。易错点：忽略流动性风险与利率风险的关联性。

7、历史上，美联储急转弯式加息通常导致？

A、新兴市场资本流入增加

B、大宗商品价格持续上涨

C、美元指数走强

D、全球股市普涨

【答案】C

【解析】正确答案是C。知识点：国际资本流动。加息吸引国际资本流入美元资产，

推高美元汇率。易错点：未考虑资本流动的全球联动效应。

8、在利率急升环境中，以下哪种债券品种相对最抗跌？

A、长期国债

B、高收益公司债

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C、浮动利率债券

D、通胀保值债券

【答案】C

【解析】正确答案是C。知识点：债券品种特性。浮动利率债券的票息随基准利率

调整，能有效对冲利率上升风险。易错点：误认为通胀保值债券能完全对冲利率风险。

9、央行政策急转弯时，风险管理部门最应加强？

A、压力测试频率

B、合规检查力度

C、内部审计范围

D、员工培训强度

【答案】A

【解析】正确答案是A。知识点：风险管理工具。急转弯情景需要更频繁的压力测

试来评估极端情况下的风险暴露。易错点：混淆常规风险管理和危机应对措施。

10、降息周期中，保险公