2025年金融风险管理师国际资本流动的突然停止与汇率危机专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师国际资本流动的突然停止与汇率危机专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师国际资本流动的突然停止与汇率危

机专题试卷及解析

2025年金融风险管理师国际资本流动的突然停止与汇率危机专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列哪项是导致新兴市场国家发生资本流动突然停止（SuddenStop）的主要触

发因素？

A、国内货币政策持续宽松

B、全球投资者风险偏好急剧下降

C、本国贸易顺差持续扩大

D、外汇储备规模充足

【答案】B

【解析】正确答案是B。资本流动突然停止通常由外部冲击引发，特别是全球投资

者风险偏好的急剧下降（即“风险规避”情绪上升），导致国际资本迅速从新兴市场撤出。

A选项国内货币政策宽松可能吸引资本流入而非停止；C选项贸易顺差扩大通常会增

强国际收支，降低突然停止风险；D选项充足的外汇储备是抵御突然停止的缓冲工具，

而非触发因素。知识点：资本流动突然停止的触发机制。易错点：混淆触发因素与缓冲

因素。

2、在汇率危机中，当一国货币面临投机性攻击时，央行最直接的防御措施是？

A、提高国内利率

B、实施资本管制

C、动用外汇储备干预市场

D、寻求国际货币基金组织援助

【答案】C

【解析】正确答案是C。动用外汇储备直接干预外汇市场是央行抵御投机性攻击的

最直接手段，通过抛售外汇、买入本币来稳定汇率。A选项提高利率是间接手段，可能

抑制经济；B选项资本管制是极端措施，可能损害市场信心；D选项寻求IMF援助通

常在危机深化后采用。知识点：汇率危机的防御工具。易错点：混淆直接与间接防御措

施的优先级。

3、根据“第一代货币危机模型”，汇率危机的根本原因是？

A、政府财政赤字货币化

B、市场自我实现的预期

C、金融部门脆弱性

D、外部债务结构失衡

【答案】A

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【解析】正确答案是A。第一代货币危机模型（Krugman,1979）强调，政府通过货

币化财政赤字导致外汇储备持续消耗，最终无法维持固定汇率。B选项是第二代模型的

核心；C、D选项属于第三代模型关注的金融脆弱性问题。知识点：货币危机模型的演

进。易错点：混淆不同代际模型的根本原因。

4、资本流动突然停止对一国实体经济的典型影响是？

A、消费和投资快速扩张

B、失业率下降

C、信贷紧缩和经济衰退

D、通货膨胀率显著上升

【答案】C

【解析】正确答案是C。突然停止导致国际资本流入中断，引发信贷紧缩、投资下

降和产出衰退，通常伴随失业率上升。A、B选项与实际影响相反；D选项通胀可能因

货币贬值而上升，但并非典型或必然结果。知识点：突然停止的经济传导机制。易错点：

忽略金融渠道对实体经济的冲击。

5、下列哪项指标最能预警一国面临汇率危机的风险？

A、GDP增长率

B、外债与外汇储备比率

C、股票市场指数

D、国内信贷增速

【答案】B

【解析】正确答案是B。外债与外汇储备比率直接反映一国对外债务的偿付能力，比

率过高（如超过100%）是危机的经典预警信号。A、C、D选项虽相关，但不如B项

直接。知识点：汇率危机的早期预警指标。易错点：过度关注宏观增长指标而忽视外部

脆弱性。

6、在“第二代货币危机模型”中，政府维持固定汇率的成本主要取决于？

A、外汇储备规模

B、利率与就业的权衡

C、资本管制强度

D、IMF援助条件

【答案】B

【解析】正确答案是B。第二代模型（Obstfeld,1994）强调，政府会在维持汇率（高

利率导致失业）与放弃汇率（通胀）之间权衡，当成本超过收益时可能主动贬值。A、C、

D选项非核心因素。知识点：第二代模型的政府决策机制。易错点：混淆政府成本的具

体构成。

7、资本流动突然停止最可能发生在哪种汇率制度下？

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