2025年金融风险管理师利率平价理论中的监管政策专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师利率平价理论中的监管政策专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率平价理论中的监管政策专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师利率平价理论中的监管政策专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率平价理论框架下，当一国实施严格的资本管制时，最可能发生的情况是？

A、套利交易完全消失

B、利率平价理论失效

C、汇率波动性显著降低

D、国际资本流动加速

【答案】B

【解析】正确答案是B。资本管制会阻碍国际资本的自由流动，导致利率平价理论

的基本假设条件不成立，从而使理论失效。A选项错误，因为套利交易不会完全消失，

只是会受到限制；C选项错误，资本管制反而可能增加汇率波动；D选项与资本管制的

目的相反。知识点：利率平价理论假设条件。易错点：容易混淆资本管制对汇率波动的

影响。

2、巴塞尔协议III对银行外汇风险计提资本的要求，主要影响利率平价理论中的

哪个要素？

A、即期汇率

B、远期汇率

C、利率差异

D、交易成本

【答案】D

【解析】正确答案是D。巴塞尔协议III提高了银行外汇风险资本要求，增加了跨境

套利的交易成本，从而影响利率平价理论的有效性。A、B、C选项都是利率平价理论

的核心变量，但不是直接受监管政策影响的要素。知识点：监管政策对利率平价的影响

机制。易错点：容易忽视监管政策通过交易成本渠道影响利率平价。

3、当美联储实施量化宽松政策时，根据利率平价理论，最可能导致？

A、美元升值

B、美元贬值

C、利率上升

D、资本流入增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。量化宽松会降低美元利率，根据利率平价理论，低利率货

币应该远期升值、即期贬值。A选项与理论预测相反；C选项错误，量化宽松会降低利

2025年金融风险管理师利率平价理论中的监管政策专题试卷及解析2

率；D选项错误，低利率会导致资本流出。知识点：货币政策对利率平价的影响。易错

点：容易混淆即期和远期汇率的变化方向。

4、欧盟的宏观审慎政策框架中，外汇风险敞口限制主要针对？

A、商业银行

B、投资银行

C、保险公司

D、对冲基金

【答案】A

【解析】正确答案是A。欧盟宏观审慎政策主要针对系统性风险，商业银行是外汇

风险敞口的主要监管对象。B、C、D选项虽然也涉及外汇交易，但不是宏观审慎监管

的重点。知识点：宏观审慎政策工具。易错点：容易混淆不同金融机构的监管重点。

5、在新兴市场国家，利率平价理论失效的主要监管原因是？

A、货币政策独立性

B、金融开放程度

C、汇率制度安排

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。新兴市场国家通常存在货币政策独立性不足、金融开放程

度有限、汇率制度僵化等问题，这些都会导致利率平价理论失效。A、B、C选项都是

重要因素，但不够全面。知识点：利率平价理论失效的原因。易错点：容易忽视多种因

素的叠加效应。

6、中国央行调整外汇存款准备金率，主要影响利率平价理论中的？

A、利率水平

B、汇率预期

C、资本流动

D、交易成本

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇存款准备金率直接影响银行外汇资金成本，进而影响

跨境资本流动。A、B、D选项虽然也会受影响，但不是主要传导渠道。知识点：中国

外汇监管工具。易错点：容易混淆不同监管工具的主要作用机制。

7、国际清算银行（BIS）的研究表明，全球外汇市场监管趋严会导致？

A、套利机会增加

B、市场效率提高

C、流动性下降

D、波动性降低

2025年金融风险管理师利率平价理论中的监管政策专题试卷及解析3

【答案】C

【解析】正确答案是C。监管趋严会限制市场参与者的行为，降低市场流动性。A选

项错误，监管趋严会减少套利机会；B