2025年金融风险管理师相关性与资产价值相关性的概念与计算专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师相关性与资产价值相关性的概念与计算专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师相关性与资产价值相关性的概念与

计算专题试卷及解析

2025年金融风险管理师相关性与资产价值相关性的概念与计算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在金融风险管理中，相关性主要用于衡量什么？

A、单一资产的风险水平

B、两个或多个资产收益率变动的线性关系

C、资产的市场流动性

D、资产的信用评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性是统计学中用来衡量两个或多个变量之间线性关系

强度和方向的指标。在金融领域，它主要用于分析不同资产收益率之间的联动关系。A

选项描述的是单一资产的风险，通常用标准差等指标衡量；C选项涉及市场流动性，与

相关性无关；D选项信用评级是评估信用风险的指标。知识点：相关性的基本定义。易

错点：容易将相关性与单一资产的风险指标混淆。

2、当两个资产的相关系数为1时，意味着什么？

A、两个资产收益率完全正相关

B、两个资产收益率完全负相关

C、两个资产收益率完全不相关

D、两个资产收益率呈非线性关系

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关系数的取值范围在1到+1之间，1表示完全负相关，

即一个资产上升时另一个资产必然下降。A选项是+1的情况；C选项是相关系数为0

的情况；D选项描述的是非线性关系，而相关系数衡量的是线性关系。知识点：相关系

数的取值含义。易错点：容易混淆1、0和+1的具体含义。

3、在投资组合管理中，相关性对分散化效果的影响是什么？

A、相关性越高，分散化效果越好

B、相关性越低，分散化效果越好

C、相关性与分散化效果无关

D、只有负相关才能实现分散化

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性越低（尤其是负相关），资产之间的联动性越弱，组

合的风险分散效果越好。A选项正好相反；C选项错误，相关性是影响分散化效果的关

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键因素；D选项过于绝对，只要不是完全正相关，就能实现一定程度的分散化。知识点：

相关性与投资组合分散化的关系。易错点：容易误认为只有负相关才能分散风险。

4、以下哪种情况最可能导致资产价值相关性突然升高？

A、市场正常运行时期

B、资产基本面独立变化

C、系统性金融危机爆发

D、投资者情绪稳定

【答案】C

【解析】正确答案是C。系统性危机期间，市场恐慌情绪蔓延，各类资产往往出现

同涨同跌的现象，导致相关性急剧上升。A、B、D选项都是市场相对稳定的情况，相

关性通常较低。知识点：相关性在极端市场条件下的变化特征。易错点：容易忽视极端

事件对相关性的影响。

5、计算相关性时，最常用的数据是？

A、资产价格

B、资产收益率

C、交易量

D、波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性分析通常基于资产收益率而非价格，因为价格序列

往往存在非平稳性，而收益率更符合统计假设。A选项价格序列存在趋势性问题；C、D

选项虽然重要，但不是计算相关性的直接输入。知识点：相关性计算的数据选择。易错

点：容易直接使用价格数据计算相关性。

6、在风险管理中，相关性矩阵的主要用途是？

A、预测单个资产的未来价格

B、计算投资组合的整体风险

C、评估资产的信用质量

D、衡量市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。相关性矩阵是计算投资组合方差（风险）的关键输入，通

过组合中各资产的相关性和波动率可以得到整体风险。A、C、D选项都不是相关性矩

阵的主要用途。知识点：相关性矩阵在风险计算中的应用。易错点：容易混淆相关性矩

阵与其他风险工具的用途。

7、以下哪种资产组合的相关性可能最低？

A、同一行业的两只股票

B、股票和国债

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