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2025年金融风险管理师基于远期汇率的货币风险价值计算专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师基于远期汇率的货币风险价值计算

专题试卷及解析

2025年金融风险管理师基于远期汇率的货币风险价值计算专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算货币风险价值时，远期汇率与即期汇率的主要区别是什么？

A、远期汇率反映未来交割日的汇率预期

B、远期汇率由市场供需决定

C、远期汇率适用于短期交易

D、远期汇率不受利率影响

【答案】A

【解析】正确答案是A。远期汇率是未来特定日期交割的约定汇率，反映市场对未

来汇率的预期。B选项错误，即期汇率也由市场供需决定；C选项错误，远期汇率通常

用于中长期风险对冲；D选项错误，远期汇率受利率平价影响。知识点：远期汇率的定

义与特征。易错点：混淆远期汇率与即期汇率的决定因素。

2、下列哪项因素不会直接影响远期汇率的计算？

A、两国利率差异

B、即期汇率水平

C、交易对手信用风险

D、外汇市场流动性

【答案】C

【解析】正确答案是C。远期汇率主要由即期汇率和利率差异决定（利率平价理论）。

A、B、D选项均通过市场机制间接影响远期汇率，但C选项属于信用风险范畴，与汇

率定价无直接关系。知识点：远期汇率定价机制。易错点：将信用风险与市场风险混为

一谈。

3、在货币风险价值计算中，远期合约的公允价值变动主要源于？

A、汇率波动

B、利率波动

C、交易量变化

D、合约期限延长

【答案】A

【解析】正确答案是A。远期合约的价值对汇率波动最为敏感，这是货币风险的核

心来源。B选项影响较小，C、D选项属于交易特征而非风险来源。知识点：远期合约

风险暴露特征。易错点：忽视汇率波动的主导作用。

4、下列哪种方法最适合用于远期汇率的风险价值计算？

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A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟

C、方差协方差法

D、压力测试法

【答案】B

【解析】正确答案是B。蒙特卡洛模拟能灵活处理非线性风险和复杂分布，适合远

期汇率这类衍生品。A选项依赖历史数据，C选项假设正态分布，D选项用于极端场

景。知识点：VaR计算方法选择。易错点：忽视衍生品的非线性特征。

5、远期汇率风险价值计算的时间窗口通常设定为？

A、1天

B、1周

C、10天

D、1个月

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据巴塞尔协议，市场风险VaR通常采用10天持有期。A、

B选项过短，D选项过长。知识点：VaR参数设定标准。易错点：混淆不同风险类型的

持有期要求。

6、在计算远期合约的货币风险价值时，需要重点考虑？

A、合约名义本金

B、保证金要求

C、结算方式

D、交易对手类型

【答案】A

【解析】正确答案是A。名义本金直接决定风险暴露规模。B、C、D选项属于操作

层面因素。知识点：风险暴露度量。易错点：忽视名义本金的基础性作用。

7、远期汇率风险价值计算中，置信水平通常设置为？

A、90%

B、95%

C、99%

D、99.9%

【答案】C

【解析】正确答案是C。99%是监管和市场风险管理中常用的置信水平。A、B选项

置信度不足，D选项过于保守。知识点：VaR置信水平选择。易错点：混淆不同应用场

景的置信水平要求。

8、下列哪项不属于远期汇率风险价值计算的输入参数？

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A、汇率波动率

B、相关性系数

C、合约到期日

D、历史交易量

【答案】D

【解析】正确答案是D。A、B、C都是VaR计算的核心参数，D选项属于历史数