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2025年金融风险管理师资产证券化中的信用增级与风险缓释专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师资产证券化中的信用增级与风险缓

释专题试卷及解析

2025年金融风险管理师资产证券化中的信用增级与风险缓释专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在资产证券化中，优先/次级结构属于哪种信用增级方式？

A、外部信用增级

B、内部信用增级

C、混合信用增级

D、无信用增级

【答案】B

【解析】正确答案是B。优先/次级结构通过将证券分为不同受偿顺序的层级，利用

次级证券吸收损失来保护优先证券，属于典型的内部信用增级方式。A选项外部信用增

级需要第三方担保，不符合题意；C选项混合信用增级是内外部结合，题干未提及；D

选项明显错误。知识点：内部信用增级机制。易错点：容易混淆内部与外部增级的区别。

2、下列哪项不属于外部信用增级工具？

A、信用证

B、超额抵押

C、保证债券

D、单线保险

【答案】B

【解析】正确答案是B。超额抵押是内部信用增级方式，通过提供超过证券发行价

值的抵押品来增强信用。A、C、D均为第三方提供的外部增级工具。知识点：外部信

用增级工具分类。易错点：容易将超额抵押误认为外部增级。

3、在资产证券化中，流动性便利主要用于解决什么风险？

A、信用风险

B、市场风险

C、流动性风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。流动性便利是临时性资金支持，用于应对基础资产现金流

与证券偿付之间的时间错配，属于流动性风险管理工具。A、B、D风险类型与题干不

符。知识点：流动性便利的功能定位。易错点：容易混淆流动性风险与信用风险的管理

工具。

4、信用触发机制在资产证券化中的作用是什么？

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A、提高证券收益率

B、加速本金偿还

C、延长证券期限

D、降低发行成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用触发机制在基础资产质量恶化时启动，通过改变现金

流分配顺序（如加速优先级偿还）来保护投资者。A、C、D与触发机制功能无关。知

识点：信用触发机制的作用机制。易错点：容易忽略触发机制对现金流分配的影响。

5、下列哪项是内部信用增级中最直接的风险缓释方式？

A、利差账户

B、超额抵押

C、优先/次级结构

D、现金储备账户

【答案】B

【解析】正确答案是B。超额抵押通过提供额外抵押品直接覆盖潜在损失，是最直

接的风险缓释方式。A、C、D虽属内部增级，但作用机制相对间接。知识点：内部信

用增级方式比较。易错点：容易低估超额抵押的直接性。

6、在资产证券化中，信用增级的主要目的是什么？

A、提高证券流动性

B、降低证券信用风险

C、增加证券发行规模

D、缩短证券期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用增级的核心目标是降低证券的信用风险，提高信用评

级。A、C、D虽可能为衍生效果，但非主要目的。知识点：信用增级的目标定位。易

错点：容易混淆主要目标与次要效果。

7、下列哪项属于混合信用增级方式？

A、优先/次级结构+信用证

B、超额抵押+利差账户

C、现金储备+超额抵押

D、保证债券+单线保险

【答案】A

【解析】正确答案是A。混合信用增级需同时包含内部（优先/次级）和外部（信用

证）增级方式。B、C均为内部组合，D为外部组合。知识点：混合信用增级的构成特

征。易错点：容易忽略内外部增级的组合要求。

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8、在资产证券化中，信用增级程度通常取决于什么？

A、基础资产质量

B、证券发行规模

C、市场利率水平

D、投资者偏好

【答案】A