2025年特许金融分析师银行投资组合风险预算管理专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师银行投资组合风险预算管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师银行投资组合风险预算管理专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师银行投资组合风险预算管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在银行投资组合风险预算管理中，风险预算的核心目的是什么？

A、最大化投资组合的预期收益

B、将风险限额分配到不同的投资策略或资产类别

C、最小化投资组合的整体风险

D、确保投资组合的流动性充足

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险预算管理的核心是将风险限额（而非资本）分配到不

同的投资策略或资产类别，以控制整体风险暴露。A选项错误，因为风险预算并非以收

益最大化为首要目标；C选项错误，风险预算并非单纯追求风险最小化，而是优化风险

与收益的平衡；D选项错误，流动性管理是风险管理的组成部分，但并非风险预算的核

心目的。知识点：风险预算的定义与目标。易错点：混淆风险预算与资本配置或收益最

大化的概念。

2、银行在实施风险预算时，最常用的风险度量指标是？

A、夏普比率

B、VaR（在险价值）

C、阿尔法系数

D、贝塔系数

【答案】B

【解析】正确答案是B。VaR是风险预算中最常用的风险度量指标，因为它能够量

化投资组合在给定置信水平下的潜在最大损失。A选项错误，夏普比率是风险调整后收

益的度量，而非风险本身；C选项错误，阿尔法系数衡量超额收益，与风险预算无关；

D选项错误，贝塔系数衡量系统性风险，但风险预算更关注整体风险暴露。知识点：风

险度量指标的选择。易错点：混淆风险度量与绩效度量指标。

3、在银行投资组合中，风险预算与资本配置的主要区别在于？

A、风险预算关注收益，资本配置关注风险

B、风险预算是动态调整的，资本配置是静态的

C、风险预算基于风险限额，资本配置基于资本充足率

D、风险预算适用于短期，资本配置适用于长期

【答案】C

2025年特许金融分析师银行投资组合风险预算管理专题试卷及解析2

【解析】正确答案是C。风险预算是基于风险限额的分配，而资本配置是基于资本

充足率的分配，两者目标和依据不同。A选项错误，风险预算关注风险而非收益；B选

项错误，两者均可以是动态的；D选项错误，两者均适用于长期管理。知识点：风险预

算与资本配置的区别。易错点：混淆两者的适用场景和目标。

4、银行在风险预算管理中，如何应对市场极端波动？

A、增加高风险资产的配置

B、降低风险限额并调整投资组合

C、完全退出市场

D、保持现有配置不变

【答案】B

【解析】正确答案是B。在市场极端波动时，银行应降低风险限额并调整投资组合

以控制风险暴露。A选项错误，增加高风险资产会加剧风险；C选项错误，完全退出市

场可能错失恢复机会；D选项错误，保持不变可能导致重大损失。知识点：极端市场条

件下的风险预算调整。易错点：忽视动态调整的重要性。

5、风险预算管理中，风险归因分析的主要作用是？

A、评估投资组合的绩效

B、识别风险来源并优化配置

C、计算投资组合的夏普比率

D、预测市场未来走势

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险归因分析用于识别风险的来源，从而优化风险配置。A

选项错误，绩效评估是风险归因的副产品而非主要作用；C选项错误，夏普比率计算与

风险归因无关；D选项错误，风险归因不涉及市场预测。知识点：风险归因分析的作用。

易错点：混淆风险归因与绩效评估。

6、银行在风险预算管理中，如何平衡风险与收益？

A、优先考虑收益最大化

B、通过风险调整后收益优化配置

C、完全规避高风险资产

D、仅关注风险最小化

【答案】B

【解析】正确答案是B。风险调整后收益是平衡风险与收益的关键工具。A选项错

误，单纯追求收益可能导致风险失控；C选项错误，完全规避高风险资产可能错失收益

机会；D选项错误，仅关注风险无法实现收益目标。知识点：风险与收益的平衡。易