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2025年金融风险管理师利率期限结构模型信用风险资本要求专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率期限结构模型信用风险资本要

求专题试卷及解析

2025年金融风险管理师利率期限结构模型信用风险资本要求专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率期限结构理论中，哪种理论认为长期债券的利率等于该债券到期前人们

预期短期利率的平均值加上流动性溢价？

A、纯预期理论

B、流动性溢价理论

C、市场分割理论

D、偏好栖息地理论

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性溢价理论认为长期利率等于预期短期利率的平均值

加上流动性溢价，这解释了为什么收益率曲线通常向上倾斜。A选项纯预期理论忽略了

流动性溢价；C选项市场分割理论认为不同期限债券市场完全独立；D选项偏好栖息地

理论是市场分割理论的修正版本。知识点：利率期限结构理论。易错点：容易混淆纯预

期理论和流动性溢价理论的区别。

2、根据巴塞尔协议III，商业银行计算信用风险资本要求时，以下哪种方法属于内

部评级法（IRB）？

A、标准法

B、基本指标法

C、高级计量法

D、内部评级法

【答案】D

【解析】正确答案是D。内部评级法（IRB）是巴塞尔协议III允许银行使用自己开

发的内部评级体系计算信用风险资本要求的方法。A选项标准法是外部评级法；B选项

基本指标法用于操作风险；C选项高级计量法用于操作风险。知识点：巴塞尔协议III

信用风险计量方法。易错点：容易混淆不同风险类型的计量方法。

3、在信用风险模型中，CreditMetrics模型主要基于什么理论框架？

A、默顿模型

B、麦考利久期

C、VaR模型

D、期权定价理论

【答案】A

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【解析】正确答案是A。CreditMetrics模型基于默顿的结构化模型，将企业违约视

为资产价值低于负债阈值的期权问题。B选项麦考利久期用于利率风险；C选项VaR

是市场风险计量工具；D选项期权定价理论是默顿模型的基础但不是直接框架。知识

点：信用风险模型分类。易错点：容易混淆不同信用风险模型的理论基础。

4、以下哪种因素通常不会导致收益率曲线出现倒挂？

A、市场预期未来利率下降

B、央行实施紧缩货币政策

C、经济衰退预期增强

D、长期债券需求突然增加

【答案】D

【解析】正确答案是D。长期债券需求增加会使长期利率下降，可能导致收益率曲

线变平或倒挂，但这是市场行为而非直接原因。A、B、C选项都是导致收益率曲线倒

挂的常见原因。知识点：收益率曲线形态影响因素。易错点：容易混淆收益率曲线变动

的直接原因和间接原因。

5、在信用风险资本要求计算中，以下哪个参数不属于内部评级法（IRB）的核心输

入变量？

A、违约概率（PD）

B、违约损失率（LGD）

C、风险暴露（EAD）

D、风险权重（RW）

【答案】D

【解析】正确答案是D。风险权重（RW）是IRB法的输出结果，而非输入变量。A、

B、C选项都是IRB法的核心输入参数。知识点：内部评级法参数体系。易错点：容易

混淆IRB法的输入和输出参数。

6、以下哪种利率期限结构模型属于无套利模型？

A、Vasicek模型

B、CIR模型

C、HoLee模型

D、Dothan模型

【答案】C

【解析】正确答案是C。HoLee模型是最早的无套利利率模型之一，能够精确匹配

当前收益率曲线。A、B、D选项都是均衡模型，不保证无套利。知识点：利率模型分

类。易错点：容易混淆均衡模型和无套利模型的特征。

7、在信用风险缓释技术中，以下哪种工具不能直接降低信用风险资本要求？

A、信用衍生品

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