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2025年金融风险管理师LGD与PD的联合分布模型专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师LGD与PD的联合分布模型专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师LGD与PD的联合分布模型专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在信用风险建模中，PD（违约概率）和LGD（违约损失率）的联合分布模型主

要用于解决什么问题？

A、计算预期损失

B、评估非预期损失

C、捕捉PD与LGD之间的相关性

D、确定风险暴露

【答案】C

【解析】正确答案是C。PD与LGD的联合分布模型的核心目的是捕捉两者之间的

相关性，避免传统模型中假设两者独立的局限性。A选项预期损失计算通常使用独立

假设；B选项非预期损失主要关注分布的尾部特征；D选项风险暴露是独立于PD和

LGD的参数。知识点：信用风险建模中的相关性问题。易错点：容易混淆联合分布模

型与独立假设模型的应用场景。

2、下列哪种情况最可能导致PD与LGD呈现正相关关系？

A、经济繁荣期

B、抵押品价值稳定

C、系统性金融危机

D、行业监管加强

【答案】C

【解析】正确答案是C。系统性金融危机时，违约企业增多（PD上升）同时资产价

值下跌（LGD上升），形成正相关。A选项经济繁荣期两者可能负相关；B选项抵押品

价值稳定会降低LGD波动；D选项监管加强可能降低PD但对LGD影响不确定。知

识点：宏观经济因素对PDLGD相关性的影响。易错点：容易忽视系统性风险对两个参

数的同步影响。

3、在构建PDLGD联合分布模型时，最常用的Copula函数类型是？

A、GaussianCopula

B、tCopula

C、ClaytonCopula

D、ArchimedeanCopula

【答案】B

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【解析】正确答案是B。tCopula能更好地捕捉尾部相关性，适合信用风险建模中的

极端情况。A选项GaussianCopula低估尾部风险；C选项ClaytonCopula适合下尾

相关；D选项是总称不够具体。知识点：Copula函数在信用风险中的应用。易错点：容

易忽略不同Copula函数对尾部相关性的处理差异。

4、PDLGD联合分布模型对银行资本充足率计算的主要影响体现在？

A、降低风险加权资产

B、提高预期损失估计

C、更准确的经济资本计量

D、简化监管报告流程

【答案】C

【解析】正确答案是C。联合分布模型通过更精确的风险参数估计，改善经济资本

计量。A选项可能增加而非降低RWA；B选项预期损失主要受PD和LGD独立影响；

D选项监管流程通常更复杂。知识点：内部评级法下的资本计量。易错点：容易混淆经

济资本与监管资本的区别。

5、在实证研究中，PD与LGD相关性最显著的资产类别是？

A、主权债券

B、企业贷款

C、个人住房抵押贷款

D、信用卡应收款

【答案】B

【解析】正确答案是B。企业贷款受宏观经济影响最大，PDLGD相关性最明显。A

选项主权债券LGD通常较低；C选项抵押品缓冲作用强；D选项消费贷款相关性较弱。

知识点：不同资产类别的PDLGD相关性特征。易错点：容易忽视抵押品对相关性的削

弱作用。

6、PDLGD联合分布模型中，时间维度的影响主要体现在？

A、季节性波动

B、经济周期

C、日历效应

D、时区差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。经济周期是影响PDLGD相关性的主要时间因素。A选项

季节性影响较小；C选项日历效应主要在市场风险；D选项时区与信用风险无关。知识

点：时间序列分析在信用风险中的应用。易错点：容易混淆不同时间尺度的影响。

7、在模型验证中，PDLGD联合分布模型最重要的验证指标是？