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2025年金融风险管理师信用评级机构与希腊债务危机案例分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师信用评级机构与希腊债务危机案例

分析专题试卷及解析

2025年金融风险管理师信用评级机构与希腊债务危机案例分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在希腊债务危机期间，三大国际信用评级机构（穆迪、标普、惠誉）对希腊主权

信用评级的下调行为，主要反映了信用评级机构的何种核心职能？

A、提供投资建议

B、评估信用风险

C、进行市场预测

D、执行监管职能

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用评级机构的核心职能是通过独立评估发行人的信用

worthiness，为投资者提供信用风险参考。希腊债务危机中评级下调直接反映了对希腊

违约风险的判断。A错误，评级机构不提供具体投资建议；C错误，评级是风险评估而

非市场预测；D错误，评级机构是市场参与者而非监管者。知识点：信用评级机构职能。

易错点：混淆评级机构与投资顾问或监管机构的角色。

2、2009年希腊政府披露财政赤字数据远超预期，直接导致信用评级机构采取的首

要行动是什么？

A、立即将希腊评级降至垃圾级

B、启动负面观察名单

C、暂停所有希腊债券评级

D、上调希腊主权评级

【答案】B

【解析】正确答案是B。当出现重大负面信息时，评级机构通常先列入负面观察名

单，评估影响后再决定是否调整评级。A错误，直接降至垃圾级过于激进；C错误，暂

停评级不符合常规流程；D错误，财政数据恶化不可能导致评级上调。知识点：评级调

整流程。易错点：忽视评级调整的渐进性特征。

3、希腊债务危机中，信用评级机构被批评存在”顺周期性”行为，这主要指什么？

A、经济繁荣时上调评级，衰退时下调评级

B、只关注短期经济波动

C、评级调整总是滞后于市场变化

D、评级结果与经济周期完全无关

【答案】A

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【解析】正确答案是A。顺周期性指评级机构在经济上行时过度乐观、下行时过度

悲观，加剧市场波动。B错误，顺周期性不等于只关注短期；C错误，顺周期性可能导

致过度反应而非滞后；D错误，顺周期性恰恰说明与周期相关。知识点：评级顺周期性。

易错点：混淆顺周期性与滞后性概念。

4、欧盟在希腊债务危机后对信用评级机构采取的监管改革中，最核心的措施是？

A、禁止评级机构发布主权评级

B、建立统一注册监管制度

C、要求评级机构公开评级模型

D、限制评级机构盈利模式

【答案】B

【解析】正确答案是B。欧盟通过《信用评级机构监管条例》建立了欧洲证券和市

场管理局(ESMA)的统一监管框架。A错误，未完全禁止主权评级；C错误，模型公开

要求有限；D错误，未根本改变盈利模式。知识点：后危机监管改革。易错点：过度高

估监管措施的严厉程度。

5、希腊债务重组中，私人部门债权人(PSI)参与率不足可能导致的直接后果是？

A、希腊立即退出欧元区

B、触发信用违约互换(CDS)赔付

C、国际货币基金组织停止援助

D、欧元区银行系统崩溃

【答案】B

【解析】正确答案是B。PSI参与率不足可能构成重组失败，触发CDS合约赔付条

件。A错误，退出欧元区是极端情况；C错误，IMF援助有其他考量；D错误，单一国

家重组不会导致系统崩溃。知识点：主权债务重组机制。易错点：混淆PSI与系统性风

险的关系。

6、信用评级机构在评估主权信用时，最关注的宏观经济指标是？

A、股票市场表现

B、通货膨胀率

C、政府债务占GDP比重

D、汇率波动幅度

【答案】C

【解析】正确答案是C。债务可持续性是主权评级核心，债务/GDP是关键指标。A

错误，股市非主要考量；B错误，通胀重要但非首要；D错误，汇率影响次于债务水平。

知识点：主权评级关键指标。易错点：忽视债务可持续性的核心地位。

7、希腊债务危机中，欧洲央行采取的非